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「そろそろ含み損がヤバいので何とかしたい…。」「でも入金する余裕もないし、強制ロスカットもされたくない…」
このような悩みを解決できるのが、両建てと呼ばれるトレード手法です。
両建てはデメリットも大きいため、FXに関するセミナー・参考書籍においてまず推奨されることはありません。
しかし使いこなせるようになれば、急場をしのげる大きな武器になりますので、ぜひとも習得しておきたいところです。
目次
両建てとは
両建てとは、同じ通貨ペアにおいて、売りと買い双方のポジションを保有することを意味します。
ただFXでは安く買って高く売る、あるいは高く売って安く買い戻すことで利益が得られるため、含み益・含み損それぞれを抱える両建てでは利益を取ることができません。
稼げないのに両建てを行う意味があるのかと疑問に感じるかもしれませんが、両建ては稼ぐ目的というよりも、ロスカットから資金を守るための防御策として使われることが多いです。
その一例として、以下の図をご覧ください。
①で掴んだ買ポジションが、②の地点まで下落した瞬間、売ポジションを同量注文（＝両建て）した例です。
最終的に③まで下落したとすると、②以降で下落した分の含み損は売りポジションによって相殺されるため、これ以上増えることはありません。
②で注文した売ポジションのおかげで、①で掴んだ買ポジションの含み損は、②と③それぞれの地点において同値となります。
簡単に言えば、含み損を一時的に固定することができ、根本的な解決にはならないものの、含み損を固定させて時間を稼ぎたい時には有効です。
スプレッドの拡大には要注意
両建ては為替の動きに関わらず含み益・含み損を固定させられるのが大きな魅力ですが、為替レートの変動とは異なるスプレッドの急激な広がりによって含み損が膨らんでしまう可能性があることには、注意しておかなければなりません。
通常時であればスプレッドの影響はわずかですが、早朝の市場オープン直後や深夜の流動性が極端に低下する時間帯、あるいは突発的な経済危機の発生時などには、スプレッドが平常時よりも大きく拡大することがあります。
このとき証拠金維持率がギリギリだと、スプレッドの拡大によって膨らんだ含み損によって、強制ロスカットの判定ラインを割り込んでしまう可能性があるので、証拠金維持率はある程度の余裕を持っておくことを心がけましょう。
負けないための両建て手法3選
両建ては、経済合理性を欠く行為になるため手放しで推奨できるわけではありません。
しかし使いこなすことによって、負けにくくすることは可能です。
本節では両建てに関して、負けないために有用な手法を3つ紹介していきます。
部分両建て
「両建て＝含み損を固定する手法」と捉えて、最初から全力投球してはなりません。
含み損を緩和させるという目的で、部分的に少しずつ入れていくことをお勧めします。
例えば、10ロットのロングポジションがあったとして、いきなり10ロットのショートポジションを入れるのではなく、一定のレート幅ごとに小ロットずつ入れていくという戦略です。
この戦略のメリットとしては、含み損の相殺が狙えるという点。
新たに仕込んだ両建てポジションが含み益を抱えた場合、それと既存の含み損ポジションを相殺させていくことで、証拠金維持率の回復が図れます。
異通貨両建て
円安・円高どちらに転じても利益が取れる異通貨両建てもおすすめです。
・高金利通貨（南アフリカランド・メキシコペソ）のロングポジションを持つ
・マイナススワップの少ない通貨ペア（スイスフラン円・スウェーデンクローナ円）のショートポジションを持つ
円安の時には高金利通貨から為替差益を取り、また円高の時には為替差益を取りつつスワップポイントが貯まるのを待つ戦略です。
基本的には毎日利益が積み上がっていくので複利運用と相性も良く、安定した副収入が欲しい人にもおすすめです。
重要指標またぎ両建て
米国の雇用統計や消費者物価指数（CPI）、各国の政策金利発表といった超重要イベントをまたぐ際に、急激な乱高下からポジションを守る手法です。
中長期的なスイングトレードなどで既に大きな含み益を抱えているポジションがある場合、指標発表直前に同量の反対ポジションを建てて利益とリスクを完全にロックします。
これにより、指標結果がどちらに転んでも、乱高下に伴う急激な逆行でそれまでの含み益を吹き飛ばしてしまう事態を防ぐことができます。
指標発表直後の激しい値動きやスプレッド拡大が落ち着き、明確なトレンド方向が定まった段階で反対側のポジションを決済すれば、もともとの優位性のあるポジションを維持したまま、荒れ相場のリスクだけを無傷でやり過ごすことが可能です。
両建ての外し方は？
両建てにおいて、大事なのは、両建ての外し方、つまり解消の仕方です。
では実際に有効な外し方には、どのようなものがあるのか、説明していきます。
トレンド方向は保持、逆方向は決済
これは、トレンド相場で有効になる外し方です。
ファンダメンタル分析などによって、トレンドがさらに続くという予想になれば、トレンド方向にエントリーしたポジションを保持していくようになります。
トレンドと反対方向の利益はこれ以上は伸びませんが、相場の判断がきちんとできていれば、トレンド方向の含み益を伸ばすことができます。
ここで重要なのは、トレンドの強さを見極めることができるかということ。
両建てを外した直後にトレンドが転換してしまえば、その後の利益は小さくなるので注意が必要です。
逆方向は保持、トレンド方向は決済
これは、トレンドの転換時に有効な外し方です。
トレンド方向に含み益が出ていたとしても、もうすぐトレンドが転換しそうだと分かった時には、トレンド方向を決済して利益を確定させます。
うまくトレンドが転換すれば、もう片方のポジションで発生している含み損は、徐々に減少していくはずです。
先程の場合と同様、トレンドの流れを読み間違えると、利益が小さくなってしまうので、しっかり見極める力が必要といえるでしょう。
両ポジションを同時決済
状況によっては、なかなか、トレンドの流れが読みづらい局面にも遭遇することがあると思います。
そういう時は、両方向のポジションを同時に決済してしまうのも一つの手です。
もし両方のポジションを決済するのであれば、両建てによって固定されていた含み益や含み損は０になります。
その後の大きな利益を逃す可能性もあるかもしれませんが、予測に確証が持てなかったり、リスクを減らす手段としては有効です。
税金対策のための年末決済
FXで利益が出た際には、その年の1月から12月に確定した利益を翌年明に確定申告するようになります。
ここで大事なのは、副業としてFXを行っている人は、メインとなる収入以外の所得が20万円を超えなければ、確定申告をしなくてもいいということ。
つまり、12月時点で、利益が20万円を少し超えるような場合には、あえて片方のポジションを損切りすることによって、申告義務を回避できる場合があります。
ただし、損切りと利確のタイミングが離れてしまうと、相場変動のリスクが生じてしまうので、なるべく年末ギリギリに損切りを行い、年明けすぐに利益を確定するよう注意が必要です。
両建てのデメリット
一般的に両建ては、積極的に推奨される手法ではありません。
その理由としては、いくつものデメリットを抱えていることが挙げられます。
デメリット１：マイナススワップの影響
両建て中にもスワップポイントが発生することになりますが、買いスワップと売りスワップ双方にバランスが保たれているか、よく確認しておかねばなりません。
特に「トラリピ」や「トライオートFX」等の自動売買サービスで見られる傾向ですが、買いスワップと売りスワップ双方において、吊り合っていない状況が多々あります。
両建てによって一時的に耐えられる状況を作ったとしても、その間マイナススワップの支払いは大きなストレスになります。
両建てを活用する際は、スワップポイントの合算がマイナスにならないよう注意しておきたいところです。
デメリット２：含み損が減らない
両建ては、双方のポジションにおいて、必ず含み益と含み損が発生します。
そのためいつかは、自分で損切りする、あるいはプラ転するまで待ち続けることになり、いずれにしても好ましくない状況です。
損切りできないからといってポジションを保有し続ければ、その分証拠金が拘束されることになるので、運用パフォーマンスを著しく低下させてしまうでしょう。
デメリット３：一部海外口座では両建て禁止
FX会社によっては、両建てが禁止されており、特に海外FX口座はその傾向が強いです。
海外FX口座の特徴は？初心者におすすめできない理由や国内FXとの違いを解説 禁止される理由としては、両建てによってFX会社側の負担が大きくなってしまうため。
例えば、資金80万円を入金したA口座・B口座について考えてみましょう。
これらの口座で両建てを行い、A口座で+100万円（口座トータル：+180万円）、B口座で-100万円（口座トータル：-20万円）の損益が出たことを考えてみます。
このとき、A口座は大きく儲けて無事に取引は終了となりますが、B口座では80万円しか資金がないため、不足分した20万円を後々収めなければなりません。
ところが海外口座ではゼロカットシステムが標準となっており、不足した資金を収めるのはFX会社側です。
一方トレーダー側としては、元々あった160万円が180万円にまで増えていることになるため、ノーリスクで簡単に利益を出すことができています。
こういった事情から、FX会社によっては両建てが禁止されているのです。
デメリット４：両建ての両損
投資の世界には、昔から「両建ての両損」と言われる格言があります。
例えば、相場の動きを読み間違えて、安値で「売り」ポジションを建ててしまい、その失敗をカバーするために、慌てて両建てで買いポジションを建てたら、高値で掴んでしまった。
投資家なら、一度は経験のある失敗でしょう。
逆のパターンもしかりですが、このように、両方のポジションで損が膨らみ、大きな損切りを強いられるような状況を、「両建ての両損」と言います。
この原因は、そもそも最初のエントリーの時点で誤った判断をしてしまっているので、一度冷静になり、損切りでミスをリセットするのが非常に重要です。
デメリット５：価格の大幅な動きに対応できない
一般的な取引と異なり、両建てでは「買い」と「売り」を同時に行います。
初心者からすると、一見リスクがないように見えますが、実は価格の大幅な変動が予想されるような場面では、この手法が、まったくの逆効果になってしまう可能性があります。
・経済指標、金融政策の発表直後
・政治情勢の変化
・大臣や中央銀行総裁等要人の発言
これらの変動要因には、一方のポジションを大きく動かしてしまう力がありますので、注意が必要です。
FXで生き残るための両建て以外のコツ
両建てはFX市場で生き残るためのテクニックのひとつですが、FXではとにかく「退場せずに相場に長くい続けること」が重要です。
FXで生き残るための両建て以外のコツについて、以下で紹介します。
1トレードあたりの最大損失を口座資金の2%以内に抑える
FXで資金を溶かして退場する最大の原因は、1回の負けで口座残高の大部分を失ってしまう無謀なロット設定にあります。
長く相場に生き残り続けるトレーダーは例外なく厳格な資金管理を徹底しており、代表的な方法として「2%ルール」が挙げられます。
これは、1回のトレードで許容する損失額を総資金の2%（100万円であれば最大2万円）までに制限するルールです。
損失額をあらかじめ限定しておけば、仮に相場環境が噛み合わず5連敗や10連敗を喫したとしても、手元には十分な資金が残り、冷静さを保ったまま次のチャンスを待つことができるでしょう。
エントリーと同時に逆指値を必ずセットする
ポジションを建てた後に「危なくなったら手動で決済しよう」と考えていると、突発的な急変動が起きた際に恐怖やストレスで判断ができず、結果として強制ロスカットされてしまう場合もあります。
人間の脳は損失を確定させる痛みに耐えられないようにできているため、損切りの判断を自分の意志に委ねてはいけません。
エントリーの注文が約定した瞬間に、あらかじめ決めておいたラインへ逆指値注文（ストップロス）を機械的に入れる習慣を徹底しましょう。
重要指標の発表前後はポジションを持たない
米国の雇用統計や各国の政策金利発表、要人発言などの前後では短時間で乱高下が発生し、テクニカル分析が全く機能しない相場環境に変化することもあります。
このような局面では、事前に逆指値注文を入れていたとしても、レートが滑って大きく乖離した価格で約定するスリッページが発生したり、スプレッドが急拡大して想定外の損失を被るリスクが跳ね上がります。
重要指標の発表による相場の荒れにうまく乗ることができれば一攫千金も夢ではありませんが、初心者のうちは重要指標の発表前後はポジションを持たないようにするのが賢明です。
連敗時やメンタルが乱れた日はトレードを休む
負けを取り返そうと熱くなって無茶なエントリーを繰り返す「リベンジトレード」も、資金を大きく減らしてしまうことになる原因のひとつです。
連敗が続くと脳内には強いストレスと悔しさが蓄積し、普段なら手を出さない根拠の薄いポイントでポジションを取ったり、ロットを突然引き上げたりと、自暴自棄なギャンブルトレードへ走ってしまいがちです。
自分の心理状態が平常時と異なっている兆候を察知したら、迷わず相場から離脱することを心がけましょう。
まとめ：両建てを使いこなせれば負けにくくなる！ただし…
本記事では、負けないための両建て手法として以下のポイントを中心に解説しました。
- 両建ての概要について
- 負けないための両建て手法3選
- 両建てのデメリットについて
両建てによって負けにくくなることは事実ですが、勝ちにくくなることもまた事実です。
含み損の固定は、時間稼ぎにはなるものの、根本的な解決方法ではありません。
そのため使いどころは見極め、また将来的にどう解決していくのか出口戦略まで見据えておきたいところです。
以上、参考にしていただければ幸いです。
