ＦＯＭＣの結果を再吟味する相場【2021年3月18日】

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おはようございます。だいまんです。

2021年3月18日相場分析です。

昨日のマーケット

昨晩の海外市場は、米ＦＯＭＣの結果発表を控えて、米１０年物国債利回りが１．６８７％まで上昇したことで、ドル売りが優勢となるも、米ＦＯＭＣの結果やパウエルＦＲＢ議長の会見を受けて、ドルの売り戻しで引けた。

ＦＯＭＣでは、今年の経済成長率やインフレ見通しを大幅に上方修正したが、市場の思惑に反して２０２３年までゼロ金利を維持する従来の方針を示した。また、パウエルＦＲＢ議長は、「一時的にインフレ率が２％を超えたとしても利上げの要件を満たさない」、「テーパリング議論を始める時ではない」と述べた。尚ＦＯＭＣの結果を好感して、ＮＹダウやＳ＆Ｐが最高値を更新、ナスダックもプラス圏で引けた。

ドル円は、１０９．３３を上値に、米１０年物国債利回りが１．６２％まで下落したことで、１０８．７５まで売りに押され、ユーロドルは、１．１８８６を安値に１．１９８５まで反発、ポンドドルも１．３８５１から１．３９６７まで買い戻された。

一方クロス円では、ユーロ円が１３０．４４、ポンド円は１５１．３３から１５２．０２、オージー円は８４．１１から８５．０２、ＮＺＤ円は７８．１３から７９．０４、カナダ円は８７．４２から８７．７４まで反発した。

3月18日の注目材料

08:50 (日) 週間対外対内証券売買契約等の状況 [対外中長期債] (前回989億円)
08:50 (日) 週間対外対内証券売買契約等の状況 [対内株式] (前回-1369億円)
09:30 (豪) 2月新規雇用者数 (前回2.91万人予想3.00万人)
09:30 (豪) 2月失業率 (前回6.4％予想6.3％)
09:30 (豪) 2月フルタイム就業者数 (前回5.9万人)
09:30 (豪) 2月労働参加率 (前回66.1％)
16:00 (スイス) 2月貿易収支 (前回5054百万CHF)
16:30 (スイス) 2月生産者輸入価格 [前月比] (前回0.3％)
18:00 (ノルウェー) ノルゲバンク・政策金利公表 (現行0.00％)
19:00 (ユーロ圏) 1月貿易収支・季調済 (前回275億ユーロ予想285億ユーロ)
19:00 (ユーロ圏) 1月貿易収支・季調前 (前回292億ユーロ)
20:00 (トルコ) トルコ中銀・政策金利公表 (現行17.00％)
20:00 (英) カンリフ英中銀副総裁講演
21:00 (英) 英中銀・政策金利公表 (現行0.10％予想0.10％)
21:00 (英) 英中銀資産買取プログラム規模 (前回8950億ポンド予想8950億ポンド)
21:00 (英) 英中銀金融政策委員会・議事録公表
21:30 (米) 週間新規失業保険申請件数 (前回71.2万件予想70.2万件)
21:30 (米) 週間失業保険継続受給者数 (前回414.4万人)
21:30 (米) 3月フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (前回23.1 予想24.0)
21:30 (加) 2月新築住宅価格指数 (前回0.7％)
21:30 (英) ホールデンMPC委員講演
22:00 (ユーロ圏) デギンドスECB副総裁講演
23:00 (米) 2月景気先行指標総合指数 [前月比] (前回0.5％予想0.3％)
03:00 (ユーロ圏) シュナーベルECB専務理事講演
ブリッケン米国務長官・ヤンジェチー中国共産党政治局員会談(アラスカ州)

3月18日の相場見通し

昨晩は、ＦＯＭＣの思惑や結果で、ドルが上下しました。

一応市場は、ＦＯＭＣの利上げスタンスは、まだ先と安心感と捉えたようですが、ドッド・チャートを見る限りでは、既に利上げモードに入っているようにも見えます。株価面でも、ともかく懸念のＦＯＭＣを通過したことで、好感する動きですが、こういった面が、再度クローズアップされると巻き戻しとなり易いことは、留意しておきましょう。

金融政策としては、ノルゲバンク、トルコ中銀、英中銀が政策金利を公表します。どの中銀も政策の変更は想定されていませんが、英中銀では、マイナス金利の導入が常に意識されています。検討はすれど実施には消極的なスタンスが続いています。英国ではワクチンの接種が順調に進んでいます。英中銀要人の発言と合わせて、マイナス金利の導入に、引き続き否定的な見解が示されるとポンド相場の下値を支えそうです。

経済指標としては、豪２月雇用統計、ユーロ圏１月貿易収支、加２月新築住宅価格指数、米国では週間新規失業保険申請件数、３月フィラデルフィア連銀製造業景気指数と２月景気先行指標総合指数などが発表されます。

注目は豪雇用統計ですが、コロナウイルスの落ち着きなどから良好な結果が見えても、現状豪州中銀のスタンスに影響を与えることはなく、豪ドルが買われても上昇には限界がありそうです。また、米国では、週間新規失業保険申請件数が焦点すが、追加経済対策が決定したこともあって、景況感が改善していますが、一方で雇用環境には立ち遅れが見えています。結果の強弱次第ですが、米長期金利が一定の反応を示す可能性に留意しておきましょう。

また、ブリッケン米国務長官とヤンジェチー中国共産党政治局員の会談が行われるようです。バイデン政権の対中戦略には注目が集まりますが、現段階で、特段なことはなさそうです。金融市場への影響は見えないでしょう。

3月18日のデイ・トレード戦略

本日のトレード戦略です。

ポンドドル

予想レンジ：１．３９００～１．４０５０
基本戦略：逆張り
予想時間：０８：４５　予想時レート：１．３９７３

ポンドドルは、下値を１．２６７６や１．２８５５で支えて、上昇が月足の雲を上抜け１．４２３７まで一時上値を拡大も、この位置がトピッシュとなっている。ただ、この位置からの調整が１．３７７８で維持されており、スロー・ストキャスティクスも反転気味から、今後はどこまで戻りを回復できるか焦点となりそう。

上値は、１．４００５－２７の戻り高値圏が抑えると弱い。超えても１．４１８２の戻り高値が抑えるとレジスタンス形成の可能性が残っている。あくまで１．４２３７の上ヒゲを超えて、２０１６年のブレグジット決定後の戻り高値となる１．４３７７が視野となるが、この位置までほとんど目立ったポイントがなくなることは注意しておきたい。

一方下値は、１．３７７８－１．３９０９の戻り安値圏の維持では良いが、維持できない場合、１．３７３０－７６、１．３６５７－８０の戻り安値圏まで視野となるが、雲の上限が控え、買いが入り易い。ただし、１．３６２６の９０日移動平均や１．３５６７の戻り安値を割れると１．３５０３－２０の下ヒゲ圏、１．３４３０－５１の下ヒゲ圏がターゲットとなるが、維持では良いが割れると１．３３０４－５０の戻り安値まで視野となる。最大のリスクは、１．３１８８や１．３１３５の下ヒゲを割れるケースで、その場合相場は崩れ気味となり１．３０のサイコロジカル、１．２９０６－３３の戻り安値圏までの調整の可能性が高まりそう。ただ、一旦下支える可能性はあるが、１．２８５５まで割れると１．２８０６－１．２８４５ゾーン、１．２７５２までターゲットとなり、更に１．２６７６や１．２６４５の戻り安値を割れるケースからは、１．２４３８－１．２５２０ゾーンの戻り安値圏、１．２３６０まで視野となり、１．２２５２の戻り安値まで割れると１．２１６２などがターゲットとなるが、最大のリスクは１．２０７３の戻り安値割れで、その場合１．２０のサイコロジカルがターゲットとなる。

デイの戦略としては、上値を追いかけることは難しいが、一旦当面レンジ的な相場と見て、逆張りスタンスとなるが、１．３９方向への押し目は買って、ストップは１．３８５０割れ、また更に買い下がっても、ストップは１．３８割れや１．３７７８割れで対応する形。ターゲットは、１．４００５－２７が抑えると利食いとなる。また売りは、この位置のＣａｐを確認して売っても、１．３９が維持されると利食いとなるが、この位置の売りは若干危険な雰囲気もあることは、留意しておきたい。できれば１．４００５－２７を超える動きを見ながら、１．４０ミドルから１．４１ゾーン、１．４１ミドルまで慎重に売り場を探して、ストップを１．４２越えとしたい。この売りの場合のターゲットは、１．４００５－２７が逆サポートすると利食いで、また割れても１．３９ミドルでは、利食いを優先したい。

豪ドル円

予想レンジ：８４．５０～８５．５０
基本戦略：押し目があれば買い
予想時間：０８：５７　予想時レート：８５．０６

豪ドル円は、８４．９６で一旦トピッシュとなるが、調整を８１．９９で維持して、上値を８５．０１まで再拡大。スロー・ストキャスティクスも既に再上昇に転じており、更に上値拡大となるか注目されるが、８５円のサイコロジカルで一旦達成感が出る可能性が残ることは注意しておきたい。

ただ、しっかりと超えると月足からは、８７．２０の窓の下限、８８．１２や８９．０８の戻り高値が視野となるが、９０．３０の２０１７年の高値越えは不透明となる。

一方下値は、転換線が控える８４円前後、基準線が控える８３円前後の維持では強いが、８１．９９を割れると８１．０９－４１，８０．６５，７９．５４－８０．０５などもターゲットとなるが、こういった位置に日足の雲の上下限が控え、買いが入り易い。このリスクは、７９．２１の戻り安値割れで、その場合、７８．３５－９９，７７．５０－８９，７６．４６－７７．１２，７５．７３－７６．０９なども視野となるが、７５．４１の安値まで割れると７４．５７－７５．０８の戻り安値圏、７３．６２－７４．０８まで視野となるが、維持されると更に突っ込み売りは出来ない。このリスクは７３．１４を維持出来ずに、７２．５４の安値まで割れるケースで、その場合過去の揉み合いゾーンとなる６７．３０－７０．１８ゾーンまで視野となるが、フィボナッチ・リトレースメントや日足のサポートと合わせても良い位置となる。リスクはこれを維持できないケースだが、それでも６４．４１、６２．７６の戻り安値を割れるような調整は、現状あまり想定していない。

従ってデイの戦略としては、押し目買い狙いから、８４円ミドル方向への調整で買って、ストップは８１．１１割れなどで対応。ターゲットとしては、８５円前半は上げ渋りを見ながら、少なくとも８５円ミドルでは、しっかりと利食っておきたい。またもし、８４．１１を割れても、８３円ミドル、８３円方向への調整では、慎重に買い下がって、この場合のストップは８２．７７割れ。ただこの買いのターゲットは、８４．１０前後が抑えると利食いとなる。

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