米国債入札結果が焦点【2021年3月9日】

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おはようございます。だいまんです。

2021年3月9日相場分析です。

昨日のマーケット

昨晩の海外市場は、高止まりする米長期金利を受けて、ドルの堅調な展開が続いた。ただ、米１０年物国債利回りは、１．６１％が上値を抑えた。また、ナスダックは、２％を超える下落も、ＮＹダウは、１．９兆ドルの米追加経済対策の米議会での可決を好感して、２月２４日につけた史上最高値を更新したが、リスクオンのドル売りにはつながっていない。

ドル円は１０８．９４まで上昇、ユーロドルは１．１８４６、ポンドドルは１．３８００から１．３８６７で揉み合いとなった。

一方クロス円では、ユーロ円が１２８．７８から１２９．３０で上下、ポンド円が１５０．７１まで上昇、オージー円が８３．６２から８２．９３で上下、ＮＺＤ円は７７．１５を安値に７７．８５まで反発、カナダ円は、原油価格の上昇を受けて８５．４６から８６．１２まで上昇した。

3月9日の注目材料

08:30 (日) 1月全世帯家計調査・消費支出 [前年同月比] (前回-0.6％予想-2.1％)
08:30 (日) 1月毎月勤労統計調査-現金給与総額 [前年同月比] (前回-3.2％予想-1.7％)
08:50 (日) 10-12月期実質GDP・改定値 [前期比] (前回3.0％予想3.0％)
08:50 (日) 10-12月期実質GDP・改定値 [年率換算] (前回12.7％予想12.6％)
08:50 (日) 2月マネーストックM2 [前年同月比] (前回9.4％予想9.5％)
09:00 (NZ) 3月ＮＢＮＺ企業信頼感 (前回11.8)
09:01 (英) 2月英BRC小売売上高調査 [前年同月比] (前回7.1％)
09:30 (豪) 2月NAB企業景況感指数 (前回7)
09:30 (豪) 2月NAB企業信頼感指数 (前回10)
15:30 (仏) 第4四半期非農業部門雇用者数改定値 (前期比) – 2020/4Q (前回1.6％)
16:00 (独) 1月貿易収支 (前回148億ユーロ(152億ユーロ) 予想145億ユーロ)
16:00 (独) 1月経常収支 (前回282億ユーロ予想218億ユーロ)
18:30 (南ア) 第4四半期GDP [前年同期比] (前回-6.0％予想-4.5％)
18:30 (南ア) 第4四半期GDP [前期比年率] (前回66.1％予想5.6％)
19:00 (ユーロ圏) 第4四半期GDP・確定値 [前期比] (前回-0.6％予想-0.6％)
19:00 (ユーロ圏) 第4四半期GDP・確定値 [前年同期比] (前回-5.0％予想-5.0％)
19:00 (世) OECD経済予測調査公表
20:00 (世) OECD主要国2月景気先行指数公表
20:00 (加) 2月景気先行指数 [前月比] (前回0.08％)
20:00 (米) 2月NFIB中小企業楽観度指数 (前回95)
03:00 (米) 3年物国債入札（580億ドル）

3月9日の相場見通し

昨晩も米長期金利の高止まりを受けて、ドルが堅調な展開となりました。

本日から米国債の入札が実施されます。３年物から明日の１０年、あさっての３０年と入札の結果次第で、また米長期金利が乱高下しそうです。引き続き長期金利や株価の動向に注目して対応しましょう。

経済指標としては、日本では、１月全世帯家計調査・毎月勤労統計調査、１０－１２月期実質ＧＤＰ・改定値、ＮＺ３月ＮＢＮＺ企業信頼感、英２月英ＢＲＣ小売売上高調査、豪２月ＮＡＢ企業景況感指数・企業信頼感指数、仏第４四半期非農業部門雇用者数・改定値、独１月国際収支、南ア第４四半期ＧＤＰ、ユーロ圏第４四半期ＧＤＰ・確定値、ＯＥＣＤ経済予測調査公表、加２月景気先行指数、米２月ＮＦＩＢ中小企業楽観度指数などが公表されます。

材料は多いですが、日本やユーロ圏のＧＤＰは改定値ですので、若干変化が見えても影響は少なそうです。ただ、ＯＥＣＤの経済予測では、コロナワクチンの開発・普及を見込んで、強い見通しが公表されるなら、米長期金利や株価の上昇につながり易いでしょう。ただ、現状長期金利と株価の上昇に対する為替の反応は、リスク志向に逆説的な動きを占めています。どう対応するか難しいところです。ただ米１０年物国債利回りでみると１．６０％台は流石に、上昇も止まっています。前回の７年物の入札から、米長期金利が上昇を強めていますが、来週のＦＯＭＣを控えて、ＦＲＢが牽制に動くとの思惑も残っています。米長期金利が上げ渋って、株価が上昇できれば、リスクオン・ムードとなり、ドル売り、円買いのタイミングもあるかもしれません。ともかく本日も米長期金利と株価の動向を注視ておきましょう。

3月9日のデイ・トレード戦略

本日のトレード戦略です。

ユーロドル

予想レンジ：１．１８００～１．１９００
基本戦略：突っ込みは避けて、戻り売り
予想時間：０９：５３　予想時レート：１．１８４１

ユーロドルは、下値を１．１６１２と１．１６０３で、ダブル・ボトムを形成後、堅調に上値を１．２３４９まで拡大も、この位置では上値を押さえられて、急上昇を支えるサポートや日足の雲の上限を割り込んで調整が続いている。スロー・ストキャスティクスも未だ押し余地を残しており、調整が続くか注目したい。

下値は、まず１．１８００－１．１８３３の戻り安値圏が視野となるが、この位置には、マイナー・サポートやファンラインが位置しており、維持では更に突っ込み売りは出来ないが、１．１７４５－５９の戻り安値や１．１７１１の戻り安値まで割れると１．１６５０のサイコロジカルまで視野となる。ただ、この維持では更に突っ込み売りは出来ないが、リスクは、１．１６０３の安値を割れで、その場合調整が深まり、それ以前の高値１．１４９５から１．１４２２ゾーンまで視野となるが買いが入り易い。またもし割れても１．１２－１．１４ゾーンは、揉み合いを経たゾーンで、こちらも買いが入り易い。あくまで１．１１６８の戻り安値を割れるまでは、堅調相場が続くと見たい。

一方上値は、既にそれ以前の安値となる１．１９５２から戻り高値の１．１９７７が抑えると弱く、超えても１．２０３９の基準線と基準線、雲の下限が１．２０７５，１．２１３３の戻り高値に雲の上限、１．２１８３の戻り高値、１．２２にレジスタンスが控えており、上値を抑える可能性が高そう。ただ１．２２４３の戻り高値を超えると一定の反発期待となり、１２２８５の戻り高値を目指す動きとなるが、上抜けは不透明で、あくまで１．２３４９の高値をしっかりと超えて、１．２４００のサイコロジカルが視野となるが、オプションの防戦が上値を押さえて可能性が残っているが、しっかりと超えると月足からは、１．２４１４－１．２４７６の戻り高値圏、１．２５のサイコロジカルまで視野となる。ただ、１．２５５５の戻り高値を越えるかは、現状不透明となる。

デイの戦略としては、下落が一過性気味となっており、突っ込み売りは避けておきたいが、反発があれば売り目線。まず、１．１９方向への反発で売って、ストップは１．１９や１．１９１５越え。ターゲットは１．１８を前に下げ止まりでは利食いとなる。また超えても１．１９ミドルから１．２０では売り直し場を探して、このストップは、１．２０２２越えなどで対応となる。この売りの場合の１．１８ミドルが逆サポートすると利食いとなる。

一方買い戦略としては、１．１８前後は一旦支えられる可能性があることで、慎重に買い場を探すが、ストップを１．１７４５や１．１７１１割れに置いて買い下がる形。このターゲットは、１．１９が上値を抑えるなら反発しても利食いたい。もし、若干長めに持っても、１．２０を超えないなら利食いが良い。

ユーロポンド

予想レンジ：０．８５００～０．８６００
基本戦略：戻り売り
予想時間：１０：１２　予想時レート：０．８５７１

ユーロポンド相場は、０．９１５７や０．９２１８－３０でダブルトップ的に上ヒゲをつけて、一時日足の長期サポートの最終ラインを割り込む０．８５４０まで下落したが、一旦この位置では下げ止まりを見せるも、反発が０．８７３１でＣａｐされて再調子。スロー・ストキャスティクスも既に、反転から再下落となっており、０．８５４０の安値からサポートを描ければよいが、維持出来ない場合、調整が深まる可能性に留意しておきたい。

下値は、０．８５４０を割れると０．８５２１、０．８４２６、０．８３３９の戻り安値までターゲットとなる。一旦こういった位置は買いが入り易いと見るが、このリスクは０．８２８２や０．８２７３の安値割れとなる。

一方上値は、既に０．８６５２－７７の戻り高値が抑えると弱い。０．８７３１を超えて、０．８７８５０、０．８７９２－９８などが視野となるが、売りが出易い。超えて０．８９１９－３５，０．８９８９－９７、０．９０３７－４９、０．９０７７－０．９１０６と順次視野となるが、こういった位置に日足の雲が控えており、上値を抑える見通し。あくまで０．９１５７や０．９２１８－３０の上ヒゲを超えて０．９２５９まで視野となるが、上抜けは不透明。ただ、ユーロポンドは、こういった上昇では、ほとんどのケースが上ヒゲで終わることは留意しておきたい。あくまで、０．９２９２を超えて、０．９３２５、０．９３８８なども視野となるが、０．９４９８の高値を越えるかは不透明。ただ、もし超えるなら０．９６１６の２０１６年１０月の不透明な上ヒゲまで視野となる。

デイの戦略としては、追いかけて売りは避けたいが、反発があれば０．８６００－４０ゾーンで、売り狙い。　ストップは０．８６６８越え。ターゲットは、０．８６ミドルが維持されるとサポート形成から利食い優先。あくまで０．８６４０を割れて、０．８６００を前にしっかりと利食いたい。一方買いはサイコロジカルな０．８５前後が検討課題だが、チャートポイントが薄く不透明で、維持出来ないなら買っても止めて置くのが得策となる。また買っても、逆に０．８５ミドルや０．８６が抑えるケースでは、しっかりと利食っておきたい。