米長期金利の低下傾向が続くのか？【2021年4月7日】

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おはようございます。だいまんです。

2021年4月7日相場分析です。

昨日のマーケット

昨晩の海外市場は、米長期金利の低下を受けて、ドル売りが優勢となった。米１０年物国債利回りは、１．７１６％から１．６５１％まで低下。この日国際通貨基金が、世界及び米・ユーロ圏の成長率予想の引き上げを発表したが、織り込みの範囲に留まった。ＮＹ株価３指数は、軟調な推移に留まったが、リスク回避のドル買いは強まっていない。

ドル円は、１１０．５５まで反発後、一転１０９．６７まで売り込まれ、ユーロドルが１．１８７４まで上昇したが、ポンドドルは、対ユーロでの売りに押され、１．３８０３まで下落した。尚ユーロポンドは、０．８５８９まで上昇した。

一方クロス円では、ユーロ円が１２９．８２、ポンド円が１５１．７０、オージー円が８３．８０、ＮＺＤ円が７７．１５、カナダ円が８７．３０まで売りに押された。

4月7日の注目材料

08:50 (日) 3月外貨準備高 (前回1379.4十億ドル)
14:00 (日) 2月景気先行指数・速報値 (前回98.5 予想99.7)
14:00 (日) 2月景気一致指数・速報値 (前回90.3 予想89.0)
16:15 (南ア) 3月スタンダード銀行総合PMI (前回50.2)
16:50 (仏) 3月サービス業PMI・改定値 (前回47.8 予想47.8)
16:55 (独) 3月サービス業PMI・改定値 (前回50.8 予想50.8)
未定 (中) 3月月次外貨準備高 (前回3.205兆ドル)
17:00 (ユーロ圏) 3月サービス業PMI・改定値 (前回48.8 予想48.8)
17:30 (英) 3月サービス業PMI・改定値 (前回56.8 予想56.8)
18:30 (南ア) 3月企業信頼感指数 (前回–)　
21:30 (加) 2月貿易収支 (前回14.1億加ドル予想10.0億加ドル)
21:30 (米) 2月貿易収支 (前回-682億ドル予想-705億ドル)
22:00 (米) エバンズ・シカゴ連銀総裁講演
23:00 (加) 3月Ivey購買部協会指数 (前回60.0)
23:30 (米) 週間原油在庫統計 (前回-87.6万バレル)
00:00 (米) カプラン・ダラス連銀総裁「パネルディスカッション参加」
25:00 (米) バーキン・リッチモンド連銀総裁講演
03:00 (米) 米連邦公開市場委員会・議事録公表(3月16-17日開催分)
04:00 (米) 2月消費者信用残高 [前月比] (前回-13.1億ドル予想50.0億ドル)
韓国2021年再選挙・補欠選挙
世界経済フォーラム主催・グローバル・テクノロジー・ガバナンス・サミット(東京)
20カ国・地域(G20)財務相・中央銀行総裁会議(8日まで)
国際通貨基金(IMF)・世界銀行春季会合(11日まで)

4月7日の相場見通し

昨晩は、米長期金利の低下からドルの売り戻しが進みました。ただ、米長期金利の低下に関しては、特別具体的な材料が出ている訳ではありません。可能性としては、先週バイデン大統領が発表した２兆ドル規模のインフラ投資に関して、議会の通過が難航するのではとの思惑、増税で財政に改善が見えるとの可能性などが影響しているかもしれません。

若干思惑先行で不透明ですが、本日も米長期金利や株価の動向には、注目しておきましょう。

金融政策としては、３月１６－１７日開催分のＦＯＭＣ議事録が公表されます。この時のＦＯＭＣでは、ＦＦ金利見通しが、２０２３年までの金融緩和を示す結果となったことが好感されました。ただ一方で成長率見通しなどが引上げられ、米長期金利の高止まりが続いています。ＦＲＢのスタンスは、現状の長期金利の上昇を景気回復によるものなら放置する姿勢を継続しています。サプライズがなく、同様の内容が示された場合、長期金利の高止まりが続くか注目しましょう。

経済指標としては、日本の２月景気先行指数・速報値、ユーロ圏各国の３月サービス業ＰＭＩ・改定値、英３月サービス業ＰＭＩ・改定値、加２月貿易収支加と３月Ｉｖｅｙ購買部協会指数、米２月貿易収支などが発表されます。

重要度の高い指標はなく、引き続き経済指標に対する相場の反応が限定される展開が続きそうです。

その他、ＩＭＦと世界銀行の春季大会やＧ２０財務相・中央銀行総裁会議などが開催されています。これに合わせて、要人発言に注意ですが、金融市場に影響のある発言がなければ、特別問題はないでしょう。ただ、サプライズ的な発言が出た場合、相場が一定の影響を受ける可能性には、留意しておきましょう。

4月7日のデイ・トレード戦略

本日のトレード戦略です。

ユーロドル

予想レンジ：１．１８２０～１．１９２０
基本戦略：戻り売り
予想時間：０７：１８　予想時レート：１．１８７４

ユーロドルは、上値を１．２３４９で押さえられて、急上昇を支えるサポートや日足の雲、９０日移動平均を割り込んで、下落が１．１７０４まで拡大も現状は、サイコロジカルな１．１７を前に下げ止まりを見せている。スロー・ストキャスティクスの反転上昇気味となっており、突っ込み売りは避けておきたいが、引き続き反発では売りが出易い。

上値は、既に転換線の１．１９０９が抑えると弱く、超えても１．１９４１－４７の戻り高値、１．１９８９－９０と売りが出易い。ただし１．２０などをクリアに超えると一定の反発期待となるが、それでも１．２０６７や１．２１３３の戻り高値圏に、９０日移動平均や雲が控え、更に１．２１８３の戻り高値、１．２２にレジスタンスが位置しており、当面上値を抑える可能性が高そう。ただ１．２２４３の戻り高値を超えると一定の反発期待となり、１２２８５の戻り高値を目指す動きとなるが、上抜けは不透明で、あくまで１．２３４９の高値をしっかりと超えて、１．２４００のサイコロジカルが視野となるが、オプションの防戦が上値を押さえて可能性が残っているが、しっかりと超えると月足からは、１．２４１４－１．２４７６の戻り高値圏、１．２５のサイコロジカルまで視野となる。ただ、１．２５５５の戻り高値を越えるかは、現状不透明となる。

一方下値は、１．１７３７－９５の戻り安値圏が維持されるとサポート形成となるが、維持出来ずに１．１７０４やサイコロジカルな１．１７を割れると１．１６５０のサイコロジカルまで視野となる。ただ、この維持では更に突っ込み売りは出来ないが、リスクは、１．１６０３の安値を割れで、その場合調整が深まり、それ以前の高値１．１４９５から１．１４２２ゾーンまで視野となるが買いが入り易い。またもし割れても１．１２－１．１４ゾーンは、揉み合いを経たゾーンで、こちらも買いが入り易い。あくまで１．１１６８の戻り安値を割れるまでは、堅調相場が続くと見たい。

従ってデイの戦略としては、１．１９方向、１．１９ミドル前後への反発での売り狙い。ストップは１．１９９０越えで、ターゲットは、１．１８２０－４０が維持されると利食い優先が安全だが、もし維持出来ないなら、１．１７７０－００ゾーンでの利食いは理想的。またこの位置では買いも検討されるが、ストップを１．１７３７や１．１７０４割れに置いて、ターゲットは、１．１８ミドルを前に、上げ渋りでは利食っておきたい。

ユーロポンド

予想レンジ：０．８５４０～０．８６２０
基本戦略：戻り売り
予想時間：０７：２９　予想時レート：０．８５８９

ユーロポンド相場は、０．９１５７や０．９２１８－３０でダブルトップ的に上ヒゲをつけて、日足の長期サポートを割り込むも、現状は０．８４７２を安値に下げ止まり気味。スロー・ストキャスティクスが反転上昇しており、突っ込み売りは出来ないが、引き続き反発では売りが出易い。

上値は、サイコロジカルな０．８６前後が抑えると弱い。０．８６４６の戻り高値を超えて、０．８６７４－７７の雲の下限と戻り高値が絡む位置、０．８７３１を超えて、０．８７８５０、０．８７９２－９８などが視野となるが、売りが出易い。超えて雲の上限の０．８８７９、０．８９１９－３５，０．８９８９－９７、０．９０３７－４９、０．９０７７－０．９１０６が順次視野となるが、やれやれの売りが出易い。あくまで０．９１５７や０．９２１８－３０の上ヒゲを超えて０．９２５９まで視野となるが、上抜けは不透明。ただ、ユーロポンドは、こういった上昇では、ほとんどのケースが上ヒゲで終わることは留意しておきたい。あくまで、０．９２９２を超えて、０．９３２５、０．９３８８なども視野となるが、０．９４９８の高値を越えるかは不透明。ただ、もし超えるなら０．９６１６の２０１６年１０月の不透明な上ヒゲまで視野となる。

一方下値は、０．８５５０前後、０．８５００の維持では、安値からのサポート形成が可能だが、もし維持出来ずに、０．８４７２を割り込むと、月足からは０．８４２６、０．８３３９の戻り安値までターゲットとなる。一旦こういった位置は買いが入り易いと見るが、このリスクは０．８２８２や０．８２７３の安値割れとなる。

従ってデイの戦略としては、急速に戻しているが、反発では売り狙い。０．８６前後から０．８６２０前後と売り上がって、ストップは０．８６４６越え。ターゲットは、０．８５５０、割れても０．８５を前に下げ止まりでは利食い優先で、また０．８５の手前を買っても、ストップは０．８４７２割れ。買いの利食いは、０．８５６０－８０のＣａｐでは利食い優先となる。