2022年相場見通し【2021年12月28日】

[AD] 運営維持のため、一部広告リンクを設置する場合がございます(詳細)

おはようございます。だいまんです。

2021年12月28日の相場分析です。

昨日のマーケット

昨晩の海外市場は、未だ一部市場がクリスマス休暇で、参加者が減少する中、オミクロン株の影響で、クリスマスの移動が大きく制限されたが悪影響は見えず、ＮＹ株価３指数が、強い上昇となったことで、リスクオンの展開となった。

また米１２月ダラス連銀製造業指数は、２か月連続で予想を下回り、米１０年物国債利回りが１．４７６％から１．４８４％の低水準で推移したが、ドル売りは限定された。

ドル円は１１４．９１までじり高、ユーロドルは１．１３３４から１．１３０３で上下、ポンドドルは１．３４４４まで値を上げた。一方クロス円では、ユーロ円が１３０．１５、ポンド円が１５４．４５、オージー円が８３．２１、ＮＺＤ円は７８．３０、カナダ円は８９．９１まで反発した。

12月28日の注目材料

ウェリントン、シドニー、ロンドン、オタワ市場休場(ボクシングデー振替休日)
08:30 (日) 11月失業率 (前回2.7％予想2.7％)
08:30 (日) 11月有効求人倍率 (前回1.15 予想1.16)
08:50 (日) 11月鉱工業生産・速報値 [前月比] (前回1.8％予想4.0％)
08:50 (日) 11月鉱工業生産・速報値 [前年同月比] (前回-4.1％予想2.3％)
21:00 (南ア) 11月貿易収支 (前回197.8億ZAR 予想168.0億ZAR)
23:00 (米) 10月住宅価格指数 [前月比] (前回0.9％予想0.9％)
23:00 (米) 10月住宅価格指数 [前年比] (前回17.7％)
23:00 (米) 10月S&P/ケース・シラー住宅価格指数(20) [前年同月比] (前回19.1％予想18.5％)
23:00 (米) 10月S&P/ケース・シラー住宅価格指数(20) [前月比] (前回0.8％)
00:00 (米) 12月リッチモンド連銀・製造業総合指数 (前回11 予想11)
00:00 (米) 12月リッチモンド連銀・サービス業売上高指数 (前回8)
00:00 (米) 12月リッチモンド連銀・製造業出荷指数 (前回4)
00:30 (米) 12月ダラス連銀・サービス売上高指数 (前回25.4)
00:30 (米) 12月ダラス連銀・サービス部門信頼感指数 (前回22.7)
03:00 (米) 米財務省・5年物国債入札(570億ドル)
イラン核合意・教示再開
スポット取引年内最終渡し日

12月28日の相場見通し

昨晩は、ＮＹ株価が堅調となったことで、リスクオンの動きとなりました。

本日は、円絡みではスポット決済最終日となります。年末を控えて、高金利通貨などのショート・カバーが出易く、東京仲値やロンドン・フィキシングなどの時間帯に、荒れた動きとなるのか注目しましょう。ただ、一方でバリューが変わるとクロス円などは利食いに抑えることも留意しておきましょう。

経済指標としては、日本の１１月失業率・有効求人倍率と鉱工業生産・速報値、米国では、１０月住宅価格指数とＳ＆Ｐ/ケース・シラー住宅価格指数、１２月リッチモンド連銀・製造業総合指数とダラス連銀のサービス売上高・信頼感指数などが発表されます。

米国の指標は若干注意ですが、米５年物国債の入札と絡めて、米長期金利の反応が焦点です。強い指標結果が想定されますが、それでも米長期金利が上昇するとは限りません。株価の動きと合わせて、リスクオン相場が続くのか注目して対応しましょう。

２０２２年の見通し

２０２２年の相場は、コロナ後の経済回復を睨んで、年前半はＦＲＢの金融正常化の行方、年後半は米国の中間選挙が大きな焦点となります。

ドル円

想定レンジ：１０８．５０～１１８．５０

ドル円相場の安値７５．３１から波動をカウントすると現状の相場が、下記チャートのように、最後の第５波の上昇過程にある可能性があります。実は、この見方に整合性があるかは、少し自信がありません。また、現状の高値が、フィボナッチ・リトレースメント（１２５．８６から９９．０２の６１．８％）の位置となる１１５．５２で、上値を抑えられていますが、フィボナッチ・リトレースメントの有効性はあまり高くないこともあって、この位置がこの５波のトップとなるのかも断言はできません。

この面では、チャートの下段に表示しているモメンタムを示す「スロー・ストキャスティクス」を見てみることが良さそうです。
こちらは上昇を継続していますので、来年も底堅い展開が続きそうです。ただ、若干たれ気味であることから、この１１５．５２の直近高値が上値を抑え続ける状況が続いた場合、いずれこのスロー・ストキャスティクスが、デッド・クロスに向かう可能性があることは注意しておきましょう。あくまで現在の高値１１５．５２をしっかりと超える動きが見えてから、長期のレジスタンス（来年１月から１１７．１８から１２月には１１５．９７まで降りて来る）を目指す動きとなります。その場合戻り高値からは１１８．６６がひとつの重要なポイントで、更にはフィボナッチ・リトレースメントの７６．４％となる１１９．５３などが視野となる形です。

一方下値は、１０７．４５から１０９．５１の位置（ピンクのゾーン）が、サポート圏として支えると堅調な相場が続きそうです。この位置は前述のフィボナッチ・リトレースメントの３８．２％や２３．６％と整合性がある位置です。リスクは、こういった位置を維持で出来ないケースです。その場合サポート圏は未だ低い位置ですが、将来的にネック・ラインとなる１０２．５９や９９．０２と重なることになりそうです。従って、１０７．４５－１０９．５１ゾーンを割れても、このサポートが維持されると更に下落は拡大しないでしょう。ただ、もし割り込むと大きな円高のリスクとなります。

ユーロドル

想定レンジ：１．０８００～１．２０００

歴史的な高値の１．６０４０からの調整を、１．０３４１の安値で支えて、反転も２０１８年２月の１．２５５５や１．２３４９の戻り高値で押さえられています。この位置は、１．１６４０－１．１８７６－１．２０４２のネック・ラインとも概ね一致する位置です。また、１．２５５５や１．２３４９の戻り高値が、ダブル・トップとして機能している可能性もあって、現状は調整気味です。下段スロー・ストキャスティクスもデッド・クロスから下落しています。１．１６０３や１．１７０４のそれまでの安値が、上値を抑えると弱く、超えても１．１９１０の戻り高値やサイコロジカルな１．２０では売りとなり易そうです。

一方下値は、現状の１．１１８６の安値が維持されると良いですが、割れると１．１１００、更に長期のサポートが控える０．７２２９－６７までターゲットとなります。ただ、こういった位置が支えることが出来れば、更に下落は拡大しないと思われますが、１．０６３６や１．０３４１の安値まで割れると相場が崩れて、０．９６００までターゲットとなります。