リスクオン相場も上値追い出来ない【2021年5月17日】

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おはようございます。だいまんです。

2021年5月17日相場分析です。

昨日のマーケット

金曜日の海外市場は、米４月小売売上高や５月ミシガン大消費者信頼感指数の速報値が予想を下回ったことで、米長期金利が低下、ドルの売り戻しが優勢で引けた。また、直近大きく下落した株価が堅調に反発したこともリスクオンのドル売りを誘った。米１０年物国債利回りが１．６２％台まで低下、ＮＹダウが４３０ドル越え、ナスダック総合指数も３３０Ｐを超える上昇となった。

ドル円は１０９．１９まで下落、ユーロドルが１．２１４８、ポンドドルが１．４１１１まで上昇した。

一方クロス円では、ユーロ円が１３２．８４、ポンド円が１５４．２９、オージー円が８５．１７、ＮＺＤ円が７９．３５、カナダ円が９０．５１まで上昇した。

5月17日の注目材料

ノルウェー市場休場(憲法記念日)
08:01 (英) 5月ライトムーブ住宅価格 [前月比] (前回2.1％)
08:01 (英) 5月ライトムーブ住宅価格 [前年比] (前回5.1％)
08:50 (日) 4月国内企業物価指数 [前月比] (前回0.8％予想0.5％)
08:50 (日) 4月国内企業物価指数 [前年同月比] (前回1.0％予想3.1％)
09:00 (NZ) 4月ビジネスNZパフォーマンスサービス指数 (前回54.1)
10:30 (中) 4月住宅価格指数 [前年比] (前回4.6％)
11:00 (中) 4月固定資産投資 [前年比] (前回25.6％予想19％)
11:00 (中) 4月小売売上高 [前年同月比] (前回34.2％予想25.0％)
11:00 (中) 4月鉱工業生産 [前年同月比] (前回14.1％予想10.0％)
15:30 (スイス) 4月生産者輸入価格 [前月比] (前回0.6％)
15:30 (スイス) 4月生産者輸入価格 [前年比] (前回-0.2％)
19:00 (ユーロ圏) 4月準備資産総額 (前回849.37十億ユーロ)
21:15 (加) 4月住宅着工件数 (前回33.52万件予想29.14万件)
21:30 (加) 3月対内証券投資額 (前回85.2億加ドル)
21:30 (加) 3月対外証券投資額 (前回105.4億加ドル)
21:30 (米) 5月NY連銀製造業景気指数 (前回26.3 予想23.7)
23:00 (米) 5月NAHB住宅市場指数 (前回83 予想83)
23:00 (米) ボスティック・アトランタ連銀総裁「オンライン会合で開会の辞」
23:05 (米) クラリダFRB副議長講演
23:25 (米) ボスティック・アトランタ連銀総裁、クラリダFRB副議長「対話集会参加」
23:30 (米) ボスティック・アトランタ連銀総裁講演
26:00 (米) 米財務省20年物国債入札
05:00 (米) 3月対米証券投資 (前回726億ドル)
05:00 (米) 3月対米証券投資・除短期債 (前回42億ドル)
ラガルドECB総裁、ゲオルギエバIMF専務理事「ジェンダーイベント参加」

5月17日の相場見通し

週末は、株価が大きく戻ったことで、直近相場の巻き戻しが優勢となりました。ただ、この株価の戻りも調整の範囲の可能性があり、反発ではやれやれの売りが出易く、そうなると現状のリスクオンの動きも追いかけるのは危険だと考えておくのが良さそうです。

経済指標としては、英５月ライトムーブ住宅価格、日本の４月国内企業物価指数、ＮＺ４月ビジネスＮＺパフォーマンスサービス指数、中国の４月住宅価格指数、４月固定資産投資・小売売上高・鉱工業生産、スイス４月生産者輸入価格、加４月住宅着工件数と３月対内外証券投資額、米国では、５月ＮＹ連銀製造業景気指数とＮＡＨＢ住宅市場指数などが発表されます。

今週はあまり大きなイベントはありませんが、注目としては、中国の指標は、良好が続けば問題はあまりないでしょう。一方先週米国の小売売上高が予想を下回りましたが、総じて米経済指標はワクチン接種の拡大やロックダウンの緩和で、良好が想定されます。悪い結果も恐らく一時期の強い結果の反動程度の可能性がありそうです。本日の５月ＮＹ連銀製造業景気指数などが、予想よりブレても影響は限定されるでしょう。

また、米国の２０年物国債の入札が行われます。引き続き米長期金利と株価の動向に、一喜一憂する相場が展開が想定されそうです。

要人発言としては、ラガルドＥＣＢ総裁は、ジェンダーイベントの参加ということで、特別金融政策に言及がなければ影響は薄く、ボスティック総裁やクラリダＦＲＢ副議長も、強くテーパリングの必要を強調するようなことがなければ、影響は見えないでしょう。

5月17日のデイ・トレード戦略

本日のトレード戦略です。

ドル円

予想レンジ：１０８．８５～１０９．６５
基本戦略：戻り売り
予想時間：０５：５５　予想時レート：１０９．３１

上値を１１０．９７でトピッシュとして、調整が日足の雲の上限を若干割り込むも１０７．４８を維持して、１０９．７９まで再反発も更なる展開となっていない。

上値は、日足の雲の位置が抑えるとレジスタンス形成から弱い状況が続く。１０９．７９－９６や１１０．５６－８５の戻り高値圏の上抜けから、１１０．９７の高値を超えて、サイコロジカルな１１１．００や１１１．５０などのサイコロジカル、１１１．７１や１１２．２３の戻り高値まで越えると１１２．４４の月足の雲の上限まで視野となるが、この位置は丁度７５．３１のドル円の歴史的な安値から１２５．８６の高値の５０％の位置に相当することで、上抜けは相当厳しい位置となる。

一方下値は、転換線の１０９．０６、基準線の１０８．７２の維持では良いが、１０８．３４－４５の戻り安値を割れると１０８円前後まで視野となるが、維持ではサポートが有効となる。まただまし的には、１０７円後半が維持されると良いが、もし１０７．４８を割れると雲の下限で、１０７．１６のそれ以前の高値、１０６．９４の戻り安値、１０６．３７－６４の戻り安値や１０６．３５の雲の下限まで視野となるが、上昇チャンネルの上限や１０６円のネック・ラインからは買いが入り易い。ただ、１０５．８３－８５の戻り安値を割れると１０５．２０、サイコロジカルな１０５円が視野となるが、更に突っ込み売りは出来ない。

ただ、１０４．９２の戻り安値を割れると調整気味となり、１０４．５５－８６まで視野となる。また１０４．４１の戻り安値を割れると相場崩れ気味となるが、下値には出遅れた雲が控えており、１０４．０５－２０の戻り安値圏で、日足の雲の上限が控える位置が視野となるが、買いが入り易い。ただし割れると雲の下限が位置する１０３．４５－５７まで視野となるが、維持では堅調が続く。このリスクは、１０３．３３の安値を割れるケースで、その場合１０３円方向への調整となるが、維持されると更に突っ込み売りは出来ないが、１０２．９６や１０２．５９を割れると１０２．５０前後のサイコロジカル、１０１．９９の戻り安値、更にサイコロジカルは１０１．５０がターゲットとなるが、引き続き買いが入り易い。最大のリスクは１０１．１９の安値割れとなるが、その場合１００．５８のフィボナッチ・リトレースメント（７５．３１－１２５．８６）までターゲットとなる。ただ、１００円のサイコロジカルを直ぐに割れることは想定できず、買い下がり位置との見方は変わらない。

デイの戦略としては、総じて揉み合いだが、１０９．０６方向への反発があれば売りを狙って、ストップは１０９．７９越え。ターゲットは、金曜日の安値１０９．１９を睨んで、この維持では買い戻しも、割れると１０９円前後では、利食っておきたい。またこの位置からの買い狙いは、１０８．５０方向まで慎重に買い下がって、ストップは１０８．３４割れ。この買いのターゲットは、１０９．２０－５０ゾーンが抑えると利食いとなる。

カナダドル円

予想レンジ：８９．５０～９０．５０
基本戦略：押し目買い
予想時間：０６：１２　予想時レート：９０．２４

上昇が、月足の雲の上限を超えて９０．６５まで拡大。更なる上値追いは不透明だが、超えるとサイコロジカルな９１円、月足の９１．５８－９１．６４の戻り高値圏などが視野となる。ただ、既に上昇が３段階となっており、危険水準、またこういった位置は月足の１０６．５２の高値をトップとしたショルダーの上限で上値を押さえ易いことは、留意しておきたい。

一方下値は、転換線と絡む８９．３７－７０ゾーン、８８．７４－８９．０５の戻り安値圏の維持では強いが８８．４５の戻り安値を割れると、８８．０４の基準線、８７．１４－５６の雲の上限と絡む位置、８６．０１－３５の戻り安値が視野となるが、維持では堅調が続くが、ただし、８５．４４の戻り安値を割れると相場は崩れ始め、８４．１１－４５ゾーン、８３．５２－５９の戻り安値を割れると相場が崩れ始め、８３．０４－２０の戻り安値圏、８１．９７－８２．３５ゾーン、８１．８８の戻り安値、８１．１６－５８順次視野となるが、過去の高値圏からは維持では堅調が続く。ただし、８０．９９を割れると８０．３８－５７の戻り安値、８０．１５の戻り安値を割れると相場的には崩れ気味となり、７９．８２－９４の戻り安値、リスクは７９．２４の戻り安値まで割れると７８．７２、７８．０８－２３まで視野となるが、維持では更に突っ込み売りは出来ないが、７７．９３や７７．６３を割れると調整が７６－７７円ゾーンまで視野となる。このリスクは、７５．５８、７４．７７、７３．７７の安値を順次割れるケースとなる。

従ってデイの戦略としては、クリティカルな位置にあって、上値追いは出来ない。押し目があれば買いだが、高値圏にあって不用意な位置での買いも避けておきたい。

まずは、８９．９０－００が維持されると買ってもストップは８９．７５割れで対応。できれば、これを割れて下落が見えた場合に、８８．４５割れをストップに、８９円前後で検討するのが良さそう。ただ、この買いの場合のターゲットは、９０円が上値を抑えると利食いとなる。

また売りはベンチャー気味となるが、９０．５１－６５の戻り高値を越えないことを確認して、この位置をストップに売っても、ターゲットは、８９．９０－００が維持されるとデイでは利食い、割れても８９．３７－７５ゾーンの戻り安値圏では、利食いを優先しておきたい。