米国債入札を睨んで神経質【2021年3月23日】

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おはようございます。だいまんです。

2021年3月23日相場分析です。

昨日のマーケット

昨晩の海外市場は、ＮＹ株価指数が堅調に反発、米長期金利も上げ渋ったことなどから、ドル売りが優勢も全体的に様子見ムードが続いた。米２月中古住宅販売件数やシカゴ連銀全米活動指数が予想を下回り、ＥＵが、３０年ぶりに対中制裁を発表、「新疆ウイグル自治区の人権問題を巡り、米英加、欧州連合は共同で対中制裁の発動を決定する可能性が高い」との一部報道にも、反応は見えなかった。

ドル円は１０８．６２から１０８．８６で揉み合い、ユーロドルは、ドイツのロックダウン延長のニュースの悪影響は見えず、１．１８７４から１．１９４７まで反発、ポンドドルは、１．３８７７から１．３８２２で上下した。

一方クロス円では、ユーロ円が１２９．９４まで反発、ポンド円が１５０．９０から１５０．３４で上下、オージー円が８４．３８、ＮＺＤ円は７８．１２まで反発、カナダ円は８７．２１を高値に８６．７２まで一時売りに押された。

3月23日の注目材料

08:15 (米) ボウマンFRB理事講演「経済見通しと中小企業の先行きについて」
16:00 (英) 2月失業保険申請件数 (前回-2.00万件)
16:00 (英) 2月失業率 (前回7.2％)
16:00 (英) 1月ILO方式失業率 (前回5.1％予想5.2％)
16:00 (英) 1月就業者数増減 (前回-114千人)
16:00 (英) 1月平均賃金・除ボーナス (前回4.1％)
16:00 (英) 1月週間平均賃金・3ヵ月ベース [前年比] (前回4.7％)
17:40 (英) ホールデン英MPC委員講演
18:55 (英) カンリフBOE副総裁講演
19:00 (ユーロ圏) ビルロワ・フランス中銀総裁講演
20:00 (英) 3月CBI受注動向調査 (前回-24)
20:50 (英) ベイリー英中銀総裁講演
21:30 (米) 第4四半期経常収支 (前回-1785億ドル予想-1888億ドル)
22:00 (米) ブラード・セントルイス連銀総裁講演
23:00 (米) 2月新築住宅販売件数 [年率換算件数] (前回92.3万件予想87.6万件)
23:00 (米) 2月新築住宅販売件数 [前月比] (前回4.3％予想-5.1％)
23:00 (米) 3月リッチモンド連銀・製造業指数 (前回14 予想15)
23:00 (米) 3月リッチモンド連銀・サービス業売上高指数 (前回-6)
23:00 (米) 3月リッチモンド連銀・製造業出荷指数 (前回12)
01:00 (米) パウエルFRB議長、イエレン財務長官・議会証言(米下院金融サービス委員会)
02:00 (米) 2年物国債入札(600億ドル)
02:15 (加) グラベル・カナダ中銀副総裁講演
03:45 (米) ウィリアムズNY連銀総裁・討議参加
04:45 (米) ブレイナードFRB理事講演
05:20 (米) ブラード・セントルイス連銀総裁「為替に関する討論会参加」
06:45 (NZ) 2月貿易収支 (前回-6.26億NZドル)
国際決済銀行（BIS）イノベーションサミット（25日まで）
米企業決算：アドビ、ゲームストップ

3月23日の相場見通し

昨晩は、米株価の反発や米長期金利が落ち着いたことで、若干リスクオン的な相場展開となりましたが、総じて揉み合いからは逸脱していません。

本日からまた米国債の入札がスタートします。今夜の２年物国債で影響は少ないかもしれませんが、木曜日には注目の７年物国債の入札が実施されます。現在の米長期金利上昇局面において、７年物入札不調が、長期金利の上昇のターニング・ポイントとなっていることで、この入札結果次第で、米長期金利の方向性が更に強まるのか、上げ止まるのか注目して対応しましょう。

経済指標としては、英２月雇用統計と３月ＣＢＩ受注動向調査、米第４四半期経常収支と２月新築住宅販売件数、ＮＺ２月貿易収支などが発表されます。

総じて経済指標に対する反応の鈍い展開ですが、英雇用統計は、英国でワクチン接種が進んでいることもあって、良好な結果が見えた場合、ポンド相場を支えるか注目しましょう。

一方今週は国際決済銀行のイノベーションサミットに絡めて、要人発言の機会が多く予定されていますが、特にパウエルＦＲＢ議長とイエレン財務長官の議会証言は大きな焦点となりそうです。既にパウエルＦＲＢ議長は、現状の長期金利の上昇に関して、懸念を示していませんが、イエレン財務長官も同様の見解を示した場合、またぞろ長期金利の上昇は、弾みが強まるリスクがあることは、留意しておきましょう。

また英国でも、英中銀要人が発言をします。マイナス金利の導入や英長期金利の上昇に関して、何か発言があった場合、ポンド相場に影響を与える可能性に注意しておきましょう。

3月23日のデイ・トレード戦略

本日のトレード戦略です。

ポンドドル

予想レンジ：１．３８００～１．３９５０
基本戦略：逆張り
予想時間：０７：４６　予想時レート：１．３６６１

ポンドドルは、下値を１．２６７６や１．２８５５で支えて、上昇が月足の雲を上抜け１．４２３７まで一時上値を拡大も、この位置がトピッシュとなっており、揉み合い気味の展開。現状レンジの次のブレイクが焦点となるが、上値は、ティクスも反転気味から、今後はどこまで戻りを回復できるか焦点となりそう。

上値は、１．４００２－２７の戻り高値圏が抑えると弱い。超えても１．４１８２の戻り高値が抑えるとレジスタンス形成の可能性が残っている。あくまで１．４２３７の上ヒゲを超えて、２０１６年のブレグジット決定後の戻り高値となる１．４３７７が視野となるが、この位置までほとんど目立ったポイントがなくなることは注意しておきたい。

一方下値は、１．３７７８－１．３８１８の戻り安値圏の維持では良いが、維持できない場合、１．３７３０－７６、１．３６５７－８０の戻り安値圏まで視野となるが、雲の上限が控え、買いが入り易い。ただし、１．３６５０の９０日移動平均や１．３５６７の戻り安値を割れると１．３５０３－２０の下ヒゲ圏、１．３４３０－５１の下ヒゲ圏がターゲットとなるが、維持では良いが割れると１．３３０４－５０の戻り安値まで視野となる。最大のリスクは、１．３１８８や１．３１３５の下ヒゲを割れるケースで、その場合相場は崩れ気味となり１．３０のサイコロジカル、１．２９０６－３３の戻り安値圏までの調整の可能性が高まりそう。ただ、一旦下支える可能性はあるが、１．２８５５まで割れると１．２８０６－１．２８４５ゾーン、１．２７５２までターゲットとなり、更に１．２６７６や１．２６４５の戻り安値を割れるケースからは、１．２４３８－１．２５２０ゾーンの戻り安値圏、１．２３６０まで視野となり、１．２２５２の戻り安値まで割れると１．２１６２などがターゲットとなるが、最大のリスクは１．２０７３の戻り安値割れで、その場合１．２０のサイコロジカルがターゲットとなる。

デイの戦略としては、本日は、英雇用統計の発表が英中銀要人の発言もあって、前述のレンジ・ブレイクの注意が必要だが、ブレイクが発生するまでは、このレンジでの逆張りとなる。

上値は、１．４００２－２７ゾーンをストップに、１．３９前後の反発から１．３９ミドルと売り場探し。ターゲットは、１．３７７８－１．３８１８を前に、下げ渋りでは軽く利食いながら対応。また買いも、１．３８前半で買いを狙って、ストップは１．３７７８－１．３８１８ゾーン割れで対応するも、買いの場合１．３９が上値を抑えると利食い優先となる。また、こういったブレイクがあった場合も追いかけるのは危険で、更に大き目な動きでは逆張りとなるが、下値は１．３６５４をストップとして、１．３７台は買い場探し。一方上値は、１．４２３７の高値をストップに、１．４１や１．４２手前は売りから入る方が良さそうだ。

ＮＺドル円

予想レンジ：７７．２０～７８．２０
基本戦略：戻り売り
予想時間：０８：０３　予想時レート：７７．６７

ＮＺドル円は、下値を６８．２１－６８．７７－６８．６５－６８．９８ゾーンの戻り安値圏を維持して、月足の雲の下限を超えて７９．１４まで上値を拡大。今後月足の戻り高値となる７９．６２、サイコロジカルな８０円や８１円、月足の雲の上限となる８１．４３を目指す動きとなるか注目される。ただ、未だ絶好の利食い場となる可能性が残っていることは注意しておきたい。

一方下値は、日足の基準線と絡む７７．４２－５５の戻り安値の維持では強いが、７６．７９－７７．１２の戻り安値を割れると下落が７５．８０－７６．１４ゾーンまでターゲットとなるが、この位置に雲の上限が控え、買いが入り易い。ただし。７５．３３－５６を割れると７４．７２－００ゾーンが視野となるが、この位置には雲の下限が控え維持では、堅調が続くが、７４．１３や７３．６６の安値まで割れるとサポートが崩れ、７３．２０－２７、７２．８２－８５ゾーンまでターゲットとなる。また更に７２．７３まで割れると７２．２６、７１．６８－８６ゾーン、７１．４９－５３の日足の窓の上限まで割れると相場が崩れ気味となり、窓の下限となる７０．４８－５２、６９．７１－７０．００、６９．３７－４５の戻り安値圏まで視野となるが維持では更に突っ込み売りは出来ない。リスクは６８．８８や６８．６５の安値、下限レンジ最安値となる６８．２１を割れるケースで、その場合下落が加速するリスクが高まり、６７．５３の戻り安値、６６．３２－６６．５９の戻り安値圏なども視野となるが、長期のサポートが控える。更に割れても過去の揉み合いレンジとなる６３．１０－６６．１７ゾーンなどは底堅い位置となりそう。このリスクは６１．７９割れとなる。

従ってデイの戦略としては、突っ込みは出来ないが、反発があれば売り場を探す形で、もし、既に７８．２０が抑えるならこういった位置から検討する形。または、超える動きがあるなら、一旦止めて７８．５０－６０、７８．８０－００と売り上がって、ストップは７９．１５越え。ターゲットは、７７．５０前後の飯地では買い戻しも、割れても７７円前後ではしっかりと利食いとなる。またこの位置の買いは、７６．９８をストップとするか、７５．８０をストップとするなら、７６円ミドル、７６円前半と慎重に買い下がる形。ターゲットは、７７．５０－７８．００が抑えるなら反発では、しっかりと利食っておきたい。