週末でリスクオフが続き易い【2021年7月16日】

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おはようございます。だいまんです。

2021年7月16日相場分析です。

昨日のマーケット

昨晩の海外市場は、ブラード・セントルイス連銀総裁が「緊急措置を終わらせる時になっている」との見解を示したこと軟調な株価を受けて、リスク回避の動きが強まった。米経済指標としては、７月ＮＹ連銀製造業景気指数が予想を上回るも、週間新規失業保険申請件数は、良好な結果も予想比変わらず、７月フィラデルフィラ連元製造業景気指数や６月鉱工業生産指数が予想を下回り、まちまちな結果から相場への影響は限られた。また、ＮＹダウは、一時の下落から小幅に上昇して引けるも、ナスダックが一時１％を超える下落、Ｓ＆Ｐも値を下げて引けた。パウエルＦＲＢ議長の議会証言では、「国債やＭＢＳの買い入れについて、今後数週間で協議する予定」、「テーパリングを始めるために新たな労働力参加の傾向を理解する必要はない」、「我々はインフレ期待を注意深く監視している」と述べたが、前日の証言からサプライズはなく、反応は限定的された。一方米１０年物国債利回りは、１．３４９％まで上昇後、１．２９２％まで低下した。

ドル円は、一時の米長期金利の上昇を受けて、１１０．０９まで上昇後１０９．７８まで下落、ユーロドルは、ビスコ伊中銀総裁が「時期尚早のテーパリングは避けなければならない」とハト派発言を続けたことで、１．１８５１から１．１７９６まで売りに押され、ポンドドルは、サンダース英ＭＰＣ委員が「刺激策の解除がまもなく適切となる可能性がある」と述べたことで１．３８９９まで上昇後１．３０８５まで下落した。

クロス円は総じて軟調な展開となり、ユーロ円が１２９．６１、ポンド円が１５１．６２、オージー円が８１．４３、ＮＺＤ円は７６．５５、カナダ円は、原油価格の下落もあって、８７．０６まで売りに押された。

7月16日の注目材料

07:30 (NZ) 6月製造業PMI (前回58.6)
07:45 (NZ) 第2四半期消費者物価 [前期比] (前回0.8％予想0.7％)
07:45 (NZ) 第2四半期消費者物価 [前年同期比] (前回1.5％予想2.7％)
未定 (日) 日銀金融政策決定会合・政策金利公表 (現行-0.10％予想-0.10％)
未定 (日) 日銀展望レポート公表
15:30 (日) 黒田東彦日銀総裁・定例記者会見
18:00 (ユーロ圏) 5月貿易収支・季調済 (前回94億ユーロ予想80億ユーロ)
18:00 (ユーロ圏) 5月貿易収支・季調前 (前回109億ユーロ)
18:00 (ユーロ圏) 6月消費者物価指数・改定値 [前年同月比] (前回1.9％予想1.9％)
18:00 (ユーロ圏) 6月消費者物価指数/コア指数・改定値 [前年同月比] (前回0.9％予想0.9％)
21:15 (加) 6月住宅着工件数 (前回27.59万件予想27.50万件)
21:30 (加) 5月卸売売上高 [前月比] (前回0.4％予想1.1％)
21:30 (加) 5月対内証券投資額 (前回99.5億加ドル)
21:30 (加) 5月対外証券投資額 (前回1.63億加ドル)
21:30 (米) 6月小売売上高 [前月比] (前回-1.3％予想-0.5％)
21:30 (米) 6月小売売上高・除自動車 [前月比] (前回-0.7％予想0.4％)
22:00 (米) ウィリアムズNY連銀総裁・イベント挨拶
23:00 (米) 5月企業在庫 [前月比] (前回-0.2％予想0.4％)
23:00 (米) 7月ミシガン大学消費者信頼感指数・速報値 (前回85.5 予想86.5)
23:00 (米) 7月ミシガン大学消費者信頼感/現況指数・速報値 (前回90.6)
23:00 (米) 7月ミシガン大学消費者信頼感/期待指数・速報値 (前回83.8)
05:00 (米) 5月対米証券投資 (前回1012億ドル)
05:00 (米) 5月対米証券投資・除短期債 (前回1007億ドル)

7月16日の相場見通し

昨日は、米長期金利の上げ渋りにも、軟調気味な株価を受けて、ドル買い、円買いのリスクオフ的な相場展開となりました。

本日は週末もあって、この傾向が続き易いことは、留意して対応しましょう。

金融政策としては、日銀が金融政策決定会合の結果や展望レポートを公表します。ただ、政策の変更は想定されていません。一部に気候変動対策融資などの骨格が発表されるようですが、市場に与える影響は見えないでしょう。

経済指標としては、ＮＺ６月製造業ＰＭＩと第２四半期消費者物価、ユーロ圏５月貿易収支と６月消費者物価指数・改定値、加６月住宅着工件数と加５月卸売売上高、米６月小売売上高、５月企業在庫と７月ミシガン大学消費者信頼感指数・速報値などが発表されます。

注目はやはり米小売売上高となりそうです。直近発表された物価指数も強く、良好な悔過を受けた米長期金利の動向が焦点となりそうです。当然強い結果となれば、株価が支えられて、リスクオフの動きに巻き戻しとなるか注目です。ただ、一方で米長期金利は、直近上値の重い状況となっています。既にＦＲＢの早期のテーパリングが織り込まれているようです。トレード的には、米株価や長期金利を睨んで対応する形となりますが、ドル円以外は、あまり連動性が見えていないことは、注意して対応しましょう。

7月16日のデイ・トレード戦略

本日のトレード戦略です。

ユーロドル

予想レンジ：１．１７８０～１．１８７０
基本戦略：突っ込みは避けて、戻り売り
予想時間：０７：５４　予想時レート：１．１８１４

高値の１．２３５１からの調整を、１．１７０４で維持して、１．２２６６まで再反発も、再度売りに押される展開。この下落が日足のサポートや９０日移動平均、雲を再び割り込んでおり、スロー・ストキャスティクスは反転気味も、戻りでは売りが出易い状況が続きそうだ。

上値は、１．１８７５－９６の戻り高値圏、１．１９０９－４５ゾーンの戻り高値が抑えると弱い。１．１９７５の戻り高値を越えても、雲の下限と基準線が位置する１．１９８１－９０、１．１９９５－１．２００７の下落スタート位置や９０日移動平均と絡む位置、１．２００９、１．２０３２－５７、１．２０９４－１．２１０１の日足の窓の上限が視野となるが売りが出易い。１．２１３５－４８の雲の上限と絡む位置を超えても１．２１９３－９５，１．２２１８－５５が抑えるとレジスタンスが有効となる。あくまで直近高値の１．２２５４－６６を超えて、１．２２８５の戻り高値を目指す動きとなるが、上抜けは不透明で、１．２３４９の今年の高値をしっかりと超えて、１．２４００のサイコロジカル、月足からは、１．２４１４－１．２４７６の戻り高値圏、１．２５のサイコロジカルまで視野となる。ただ、１．２５５５の戻り高値を越えるかは、現状不透明となる。

一方下値は、１．１７６９の安値を割れると１．１７３７の戻り安値まで視野となる。維持は不透明だが、１．１７０４やサイコロジカルな１．１７を割れると１．１６５０のサイコロジカルまで視野となる。ただ、この維持では更に突っ込み売りは出来ないが、リスクは、１．１６０３の安値を割れで、その場合調整が深まり、それ以前の高値１．１４９５から１．１４２２ゾーンまで視野となるが買いが入り易い。またもし割れても１．１２－１．１４ゾーンは、揉み合いを経たゾーンで、こちらも買いが入り易い。あくまで１．１１６８の戻り安値を割れるまでは、堅調相場が続くと見たい。

従ってデイの戦略としては、若干揉み合い気味が見えており、突っ込み売りは出来ないが、反発があれば売り狙い。上値は、既に１．１８ミドルが抑えると売り狙いもストップは１．１８５０越え。ターゲットは、１．１７６９－９６ゾーンが維持されると利食い、割れても１．１７ミドルでは利食いを優先したい。ただ、超えるケースでは、一定の上昇の可能性はあるが、１．１８９５をストップに、上げ渋りを確認して売るが、この場合は、１．１８２０－５０が維持されると利食いが安全となる。

一方買いは１．１７６９の安値をストップに１．１８前後を維持するケースだが、それも１．１８５０－８０ゾーンは利食っておきたい。

ＮＺドル円

予想レンジ：７６．５０～７７．５０
基本戦略：逆張り
予想時間：０８：１１　予想時レート：８６．８８

上昇が８０．１９まで拡大も現状は、トピッシュとなって、日足のサポートや雲を割り込む形。ただ、７６円前後が堅く、更に下落は拡大していない。ただ、スロー・ストキャスティクスが反転下落気味で、反発ではやれやれの売りが出易い。

上値は、基準線と転換線の７７．３８－４３が抑えると弱い。７７．６６－６９の戻り高値を超えて、７８．１３や７８．４３の雲の下限が視野となるが、売りが出易い。７８．７７の上ヒゲ越えから７８．８９、７８．９９－７９．１５の雲の上限と絡む位置、７９．４０－８０ゾーンが視野となるが、抑えると上値は追えない。あくまで上値は８０．１９を越えて、サイコロジカルな８１円、月足の雲の上限となる８１．２８がターゲットとなる。ただ、未だ絶好の利食い場となる可能性が残っていることは注意しておきたい。

一方下値は、７６．４４－５４の戻り安値の維持では良いが、７５．９８－００の直近安値圏を維持出来ずに、７５．６４の戻り安値を割れると長期のサポートが崩れ、７５．３３－５６、７４．７２－００ゾーンが視野となる。また更に７４．１３や７３．６６の安値まで割れると７３．２０－２７、７２．８２－８５ゾーンまでターゲットとなる。こういった位置は一旦維持される可能性はあるが、７２．７３まで割れると７２．２６、７１．６８－８６ゾーン、７１．４９－５３の日足の窓の上限まで割れると相場が崩れ気味となり、窓の下限となる７０．４８－５２、６９．７１－７０．００、６９．３７－４５の戻り安値圏まで視野となるが維持では更に突っ込み売りは出来ない。リスクは６８．８８や６８．６５の安値、下限レンジ最安値となる６８．２１を割れるケースで、その場合下落が加速するリスクが高まり、６７．５３の戻り安値、６６．３２－６６．５９の戻り安値圏なども視野となるが、長期のサポートが控える。更に割れても過去の揉み合いレンジとなる６３．１０－６６．１７ゾーンなどは底堅い位置となりそう。このリスクは６１．７９割れとなる。

従ってデイの戦略としては、逆張り的な戦略となるが、下値は７６円ミドルが支えると買い下がって、ストップは７５．９８割れ。ターゲットは、７７．５０－７０が抑えると利食いとなる。またこの位置から７８円まで売り上がって、ストップは７８．１２越えとして、この売りのターゲットも、７６円ミドルを前に、下げ渋りではしっかりと利食っておきたい。