クロス円主導でリスクオフの展開【2021年3月24日】

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おはようございます。だいまんです。

2021年3月24日相場分析です。

昨日のマーケット

昨晩の海外市場は、軟調な株価を受けて、ドルや円が堅調な推移となった。注目の米２年物国債入札が、良好な倍率となったことで、米１０年物国債利回りは、１．６６％台から１．６１％台まで低下したが、株価を支えることはなく、イエレン財務長官が、「税制の変更を検討する予定」、パウエルＦＲＢ議長が、「一部の資産価格はやや高い」と議会証言で述べたことなどから、ＮＹダウが３７４ドル安、ナスダック指数も１７５ポイント安まで売りに押された。また米経済指標としては、２月新築住宅販売件数が予想を下回ったが、３月リッチモンド連銀製造業景気指数が予想を上回り、影響は限定された。

ドル円は、１０８．４１を安値に１０８．７６まで反発、ユーロドルは、新型コロナウイルスの再拡大が懸念され、１．１８４２まで下落、ポンドドルは、英失業率が予想を下回ったが好感する動きは見えず、１．３７４１まで売りに押された。

一方クロス円では、ユーロ円は１２８．６０まで下落、ポンド円は１４９．０９まで下落後、１４９．９７まで反発したが、その後再度売りに押され、オージー円が８２．７４、ＮＺＤ円は７５．９３、カナダ円は８６．０８まで下落後、８６．８４まで一時反発したが、上値を抑えられた。

3月24日の注目材料

08:50 (日) 2月企業向けサービス価格指数 [前年同月比] (前回-0.5％予想-0.5％)
08:50 (日) 日銀金融政策決定会合議事録公表(1月20－21日開催分)
09:30 (日) 3月日経製造業PMI・速報値 (前回50.6)
16:00 (英) 2月消費者物価指数 [前月比] (前回-0.2％予想0.5％)
16:00 (英) 2月消費者物価指数 [前年同月比] (前回0.7％予想0.8％)
16:00 (英) 2月消費者物価指数・コア指数 [前年同月比] (前回1.4％予想1.4％)
16:00 (英) 2月小売物価指数 [前月比] (前回-0.3％予想0.6％)
16:00 (英) 2月小売物価指数 [前年同月比] (前回1.4％予想1.5％)
17:00 (南ア) 2月消費者物価指数 [前月比] (前回0.3％予想0.9％)
17:00 (南ア) 2月消費者物価指数 [前年同月比] (前回3.2％予想3.1％)
17:15 (仏) 3月製造業PMI・速報値 (前回56.1 予想56.4)
17:15 (仏) 3月サービス業PMI・速報値 (前回45.6 予想45.5)
17:30 (独) 3月製造業PMI・速報値 (前回60.7 予想60.6)
17:30 (独) 3月サービス業PMI・速報値 (前回45.7 予想46.5)
18:00 (ユーロ圏) 3月製造業PMI・速報値 (前回57.9 予想57.9)
18:00 (ユーロ圏) 3月サービス業PMI・速報値 (前回45.7 予想46.0)
18:30 (英) 3月製造業PMI・速報値 (前回55.1 予想55.0)
18:30 (英) 3月サービス業PMI・速報値 (前回49.5 予想51.0)
21:30 (米) 2月耐久財受注 [前月比] (前回3.4％予想0.8％)
21:30 (米) 2月耐久財受注・除輸送用機器 [前月比] (前回1.4％予想0.6％)
22:45 (米) 3月マークイット/製造業PMI・速報値 (前回58.6 予想59.5)
22:45 (米) 3月マークイット/サービス業PMI・速報値 (前回59.8 予想60.1)
22:45 (米) 3月マークイット/総合PMI・速報値 (前回59.5)
23:00 (米) パウエルFRB議長、イエレン財務長官・議会証言(米上院銀行委員会)
23:30 (米) 週間原油在庫統計
00:00 (ユーロ圏) 3月消費者信頼感・速報値 (前回-14.8 予想-14.5)
00:40 (ユーロ圏) ラガルドECB総裁講演
02:00 (米) 5年物国債入札(610億ドル)
02:35 (米) ウィリアムズNY連銀総裁・討議参加
04:00 (米) デイリー・サンフランシスコ連銀総裁講演
国際決済銀行（BIS）イノベーションサミット（25日まで）

3月24日の相場見通し

昨晩は、日欧米の軟調な株価を受けてリスクオフの動きが広がりました。

本日は材料も多く、株価や米長期金利の動向次第で、荒れた展開が続く可能性に留意して対応しましょう。

経済指標としては、日本の２月企業向けサービス価格指数と日銀金融政策決定会合議事録公表、英２月消費者・小売物価指数、南ア２月消費者物価指数、ユーロ圏各国の３月製造業・サービス業ＰＭＩの速報値、英３月製造業・サービス業ＰＭＩの速報値、米２月耐久財受注と３月マークイットの製造業・サービス業・総合ＰＭＩの速報値、ユーロ圏３月消費者信頼感・速報値などが発表されます。

注目は各国のＰＭＩとなりそうです。ユーロ圏では、ロックダウンが再開されていることから弱い結果がリスクです。また英国ではワクチンの接種が着実の広がっていることもあって、良好な結果が想定されそうです。一方米国では、バイデン政権の追加経済対策の効果もあって、強いＰＭＩが想定されます。各国ＰＭＩの強弱差が、ドル相場を支えるか注目しましょう。

また本日もパウエルＦＲＢ議長とイエレン財務長官の議会証言、イベントに絡めて、多くの中央銀行要人が発言します。一応パウエルＦＲＢ議長とイエレン財務長官は昨日の議会証言で、一定の発言内容が伝わっていることで、影響は少なそうですが、他の要人発言も含めて、何かサプライズ的な発言が見えた場合、相場のかく乱要因となる可能性には留意しておきましょう。

また、本日も米５年物国債の入札が実施されます。昨晩の２年物国債利回りは、良好な結果となりました。本日も良好な結果なら、ドル買いも限定されそうです。

3月24日のデイ・トレード戦略

本日のトレード戦略です。

ユーロドル

予想レンジ：１．１８００～１．１９００
基本戦略：戻り売り
予想時間：０７：２９　予想時レート：１．１８４８

ユーロドルは、上値を１．２３４９で押さえられて、急上昇を支えるサポートや日足の雲、９０日移動平均を割り込んで、下落が１．１８３６まで拡大も、現状この位置をどうにか維持している。ただスロー・ストキャスティクスも反転下落に転じており、調整的な展開が続きそう。

上値は、既に１．１９４１－４７、１．１９８９－９０の戻り高値、基準線の１．２０３９、１．２０６７や１．２１３３の戻り高値圏に、９０日移動平均や雲が控え、更に１．２１８３の戻り高値、１．２２にレジスタンスが位置しており、当面上値を抑える可能性が高そう。ただ１．２２４３の戻り高値を超えると一定の反発期待となり、１２２８５の戻り高値を目指す動きとなるが、上抜けは不透明で、あくまで１．２３４９の高値をしっかりと超えて、１．２４００のサイコロジカルが視野となるが、オプションの防戦が上値を押さえて可能性が残っているが、しっかりと超えると月足からは、１．２４１４－１．２４７６の戻り高値圏、１．２５のサイコロジカルまで視野となる。ただ、１．２５５５の戻り高値を越えるかは、現状不透明となる。

一方下値は、１．１８３６の安値を割れると、１．１８００－１．１８３３の戻り安値圏が視野となるが、この位置には、マイナー・サポートやファンラインが位置しており、維持では更に突っ込み売りは出来ない。ただ１．１７４５－５９の戻り安値や１．１７１１の戻り安値まで割れると１．１６５０のサイコロジカルまで視野となる。ただ、この維持では更に突っ込み売りは出来ないが、リスクは、１．１６０３の安値を割れで、その場合調整が深まり、それ以前の高値１．１４９５から１．１４２２ゾーンまで視野となるが買いが入り易い。またもし割れても１．１２－１．１４ゾーンは、揉み合いを経たゾーンで、こちらも買いが入り易い。あくまで１．１１６８の戻り安値を割れるまでは、堅調相場が続くと見たい。

従って、デイの戦略としては、突っ込み売りは推奨されないが、反発があれば売り場探し。

ストップを１．１９４７越えに置いて、１．１８８０前後から１．１９２０まで売り場を探して、ターゲットは、１．１８３６の安値維持では買い戻しも、割れると１．１８を前に下げ渋りでは利食い優先となる。また１．１８前後は維持を見て買っても、利食いを優先するのが安全で、買いはできれば１．１７４５－６０ゾーンでの検討課題。ストップは１．１７１１割れで、この買いのターゲットは、１．１８３６のそれまでの安値が上値を抑えるなら、利食い優先となる。

ポンド円

予想レンジ：１４９．００～１５０．５０
基本戦略：突っ込みは避けて、戻り売り
予想時間：０７：４２　予想時レート：１４９．４０

ポンド円は、１４７．９７の高値からのレジスタンスや月足の雲の下限を上抜け、上昇が昨晩１５２．５６まで拡大も、トピッシュとなる形。スロー・ストキャスティクスの反転下落もあって、今後下値拡大リスクが続きそう。

上値は、１５０．８９－１５１．８５の戻り高値圏が抑えるとレジスタンス形成となる。あくまで１５２．５６を超えて、月足からは１５３．８６などが視野となるが、１５６．６０の戻り高値の上抜けは不透明で、更に１５７．０５には横ばいとなる月足の雲の上限が位置しており、上値を抑える可能性が残っている。

一方下値は、基準線と絡む１４９．０９の昨日の安値近辺の維持では良いが、割れると１４８．１２－８１の戻り安値圏にマイナー・サポートが控え、維持出来れば堅調が続くが、１４７．２９－４１を割れるとエクステンションが崩れ、１４６．３６－５６，１４５．８７、１４６円前後に雲の上限、１４５．２２の戻り安値を割れると１４４．０４－５０に雲の下限が控え、維持できるか焦点。ただし、維持出来ない場合、１４２．８５、１４２．２０まで視野となるが、維持は不透明も維持できない場合１４１．０８－２９、１４０．７６、１４０．３５－３７などが視野となる。また１３９．４８－５２を割れると１３８．００－３３の戻り安値圏、１３６．８０－９７の下ヒゲまで割れると相場は崩れ、１３４．８８－１３５．７２の戻り安値圏までターゲットとなる。ただこの下方ブレイクが、一気に実現するかは不透明も１３４．４１まで割れると１３３．６２－８４の戻り安値圏、１３３．０５や１３２．９５の戻り安値割れると相場は更に崩れ気味となり、１３２円のサイコロジカル、１３１．７８の安値まで割れると１３０円までターゲットとなる。

従ってデイの戦略としては、突っ込みは避けて、戻り売り場を探す形。

上値は既に１５０円が抑えるとこの位置をストップ売り狙いも、一旦１４９円前後維持されると利食いとなる。また１５０円を超える動きが見えた場合、１５０．９２をストップに、１５０．５０前後での売り直し。この場合のターゲットは、１４９円ミドルが維持されると利食いとなる。

また、１４９円をしっかりと割れるケースでは、１４７．２９をストップに、１４８．１２－８１ゾーンから１４７円後半まで買い場探しが検討されるが、こういった下落では、１４９．５０を超えるまでは、反発ではしっかりと利食いたい。