テーパリングの思惑高まるもドル買い強まらず【2021年5月25日】

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おはようございます。だいまんです。

2021年5月25日相場分析です。

昨日のマーケット

昨晩の海外市場は、暗号資産に買い戻しが入ったことなどから米株価３指数がハイテク株中心に堅調な展開となったが、為替市場は保合気味の展開に留まった。ただ米１０年物国債利回りは、米４月シカゴ地区連銀全米活動指数が予想を下回り、週末バイデン政権が、インフラ投資額を引き下げたことで、１．６２８％から１．５９４％まで一時低下したことが、ドルの上値を抑えた。また、ブレイナードＦＲＢ理事が、「米国は空前の景気回復の真っ只中にある」、「近い将来、インフレ率の上昇が予想される」、ブラード・セントルイス連銀総裁が「今後数カ月で、ＦＲＢの資産購入変更を検討する可能性がある」と発言したが、影響は限られた。

ドル円は１０８．７０を安値に１０９．００まで反発後、このレンジで揉み合い、ユーロドルは、対ポンドでの買いで１．２２３０まで反発、ポンドドルは、英５月製造業ＰＭＩ・速報値が強い結果となったが、１．４１７２から１．４１１２で上下した。

一方クロス円では、ユーロ円が１３３．０５まで反発、ポンド円は１５４．１４から１５３．７７で上下、オージー円が８４．３９、ＮＺＤ円は７８．５３まで上昇、カナダ円は、原油価格の大幅上昇にも９０．３８から９０．０２の推移に留まった。

5月25日の注目材料

15:00 (独) 第1四半期GDP・改定値 [前期比] (前回-1.7％予想-1.7％)
15:00 (独) 第1四半期GDP・改定値 [前年同期比] (前回-3.0％予想-3.0％)
15:00 (独) 第1四半期GDP・改定値/季調前 [前年同期比] (前回-3.3％予想-3.3％)
17:00 (独) 5月ifo企業景況感指数 (前回96.8 予想98.1)
17:00 (独) 6月ifo企業景況感・期待指数 (前回99.5)
17:00 (独) 6月ifo企業景況感・現況指数 (前回94.1)
19:00 (英) 5月CBI小売売上高調査 (前回20)
22:00 (米) 3月住宅価格指数 [前月比 (前回0.9％予想1.3％)
22:00 (米) 第1四半期住宅価格指数 [前期比] (前回3.8％)
22:00 (米) 3月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 [前年同月比] (前回11.9％予想12.5％)
22:00 (米) 3月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 [前月比] (前回1.2％)
22:00 (ユーロ圏) ビルロワ仏中銀総裁講演
23:00 (米) 4月新築住宅販売件数 [年率換算件数] (前回102.1万件予想95.0万件)
23:00 (米) 4月新築住宅販売件数 [前月比] (前回20.7％予想-7.0％)
23:00 (米) 5月コンファレンス・ボード/消費者信頼感指数 (前回121.7 予想119.3)
23:00 (米) 5月リッチモンド連銀・製造業総合指数 (前回17 予想19)
23:00 (米) 5月リッチモンド連銀・サービス業売上高指数 (前回22)
23:00 (米) 5月リッチモンド連銀・製造業出荷指数 (前回16)
23:00 (米) クオールズFRB副議長・議会証言(米上院銀行委員会)
01:00 (英) テンレイロ英MPC委員講演
02:00 (米) 米財務省・2年物国債入札(600億ドル)
世界経済フォーラム特別年次会合(シンガポール、28日まで)
特別EU首脳会議

5月25日の相場見通し

昨日も揉み合い気味の展開となりましたが、本日もサプライズがなければ、同様な展開が続きそうです。ただ、引き続き暗号通貨、米株価や長期金利の動向に、大きな変化が見えた場合は、注意しましょう。

経済指標としては、ユーロ圏では、独第１四半期ＧＤＰ・改定値と５月ｉｆｏ企業景況感指数、英国では５月ＣＢＩ小売売上高調査、米国では、３月住宅価格指数、第１四半期住宅価格指数、３月Ｓ＆Ｐ/ケース・シラー住宅価格指数、４月新築住宅販売件数、５月コンファレンス・ボードの/消費者信頼感指数とリッチモンド連銀・製造業総合指数などが発表されます。

注目はドイツの独第１四半期ＧＤＰ・改定値と５月ｉｆｏ企業景況感指数、米国では、住宅指標や景況感指数など重要な指標が発表されます。ドイツの指標に関しては、ＧＤＰは改定値ですので、変化がなければ影響は少なそうですが、ｉｆｏ企業景況感指数に強弱が見えた場合、ユーロ相場に一定の変化が見えるか注目しましょう。

一方米国では、直近ＦＲＢ要人から、次々とテーパリング協議の早期の必要性が述べられています。強い米経済指標が見えた場合に、こういった思惑を高めることとなるか注目しましょう。

要人発言としては、ユーロ圏頴米の中銀関係者が発言しますが、発言の直接的な影響は少ないとしても、今後の金融政策の思惑につながるなら一定の影響があるか、また、米財務省の２年物国債入札が行われますが、結果を受けた長期金利の動向にも注意しておきましょう。

5月25日のデイ・トレード戦略

本日のトレード戦略です。

ユーロドル

予想レンジ：１．２１８０～１．２２６０
基本戦略：逆張り
予想時間：０７：１２　予想時レート：１．２２１６

ユーロドルは、調整を１．１７０４で維持して、１．２２４５まで再反発。レジスタンスの上抜けやスロー・ストキャスティクスが反転上昇しており、更に上値トライが継続するのか注目される。上値は、直近高値の１．２２４５やサイコロジカルな１．２２５０を越えて１．２２８５の戻り高値を目指す動きとなるが、上抜けは不透明で、あくまで１．２３４９の今年の高値をしっかりと超えて、１．２４００のサイコロジカル、月足からは、１．２４１４－１．２４７６の戻り高値圏、１．２５のサイコロジカルまで視野となる。ただ、１．２５５５の戻り高値を越えるかは、現状不透明となる。

一方下値は、転換線と絡む１．２１４７６１の維持では強く、割れても１．２１２６の基準線と絡む位置、１．２０７１の戻り安値の維持では堅調も、１．２０５１を割れると、サイコロジカルな１．２０前後、１．１９８６の戻り安値を割れると１．１９７４の日足の雲の上限、１．１９４３の戻り安値、１．１９３１の雲の下限が視野となるが、買いが入り易い。ただし、維持出来ない場合、１．１７３７－１．１８２０の戻り安値圏まで視野となるが、維持出来れば良いが、維持出来ずに１．１７０４やサイコロジカルな１．１７を割れると１．１６５０のサイコロジカルまで視野となる。ただ、この維持では更に突っ込み売りは出来ないが、リスクは、１．１６０３の安値を割れで、その場合調整が深まり、それ以前の高値１．１４９５から１．１４２２ゾーンまで視野となるが買いが入り易い。またもし割れても１．１２－１．１４ゾーンは、揉み合いを経たゾーンで、こちらも買いが入り易い。あくまで１．１１６８の戻り安値を割れるまでは、堅調相場が続くと見たい。

従ってデイの戦略としては、上値追いは避けたいレベルで、基本は逆張り的に戦略で臨みたい。下値は１．２１６０をストップに、１．２１８０－００を買って、ターゲットは、１．２２ミドルが抑えると利食いで、超えても１．２３を前に上げ渋りでは利食い優先。一方売りは、１．２２４５の現状の戻り高値が抑えるならこういった位置から、１．２３まで売り上がって、ストップは１．２３５０越えで、１．２３台まで売り上がりの余裕を持って対応するが、ターゲットは、同様に１．２１８０－００が維持されると利食いが安全となる。

ポンド円

予想レンジ：１５３．３０～１５４．６０
基本戦略：戻り売りから買いは深押し待ち
予想時間：０７：２５　予想時レート：１５４．０２

一旦の高値１５３．４１から調整を日足の雲で守って、上昇が１５４．８４まで拡大。上値は、この位置を超えて１５５円のサイコロジカルが視野となるが、一旦強い位置で、スロー・ストキャスティクスも反転下落気味。上値追いは厳しいが、しっかりと超えると１５６．６０の戻り高値、更に１５７．０５には横ばいとなる月足の雲の上限が位置しており、上値を抑える可能性が残っている。

]一方下値は、１５３．１５－５５の戻り安値圏維持では強いが、割れると１５１．９７－１５２．４１の窓の下限、１５０．８８－１５１．２６の基準線や雲の上限と絡む位置の１４９．５４－１５０．１１の今後上昇してくる雲の下限と絡む位置まで視野となるが、買い入り易い。ただし１４９．０６の戻り安値や１４８．５３－７７の戻り安値を割れるケースでは調整が深まり、１４８．１２、１４７．２９－４１まで割れると１４６．３６－５６，１４５．２２の戻り安値を割れると１４４．０４－５０、１４２．８５、１４２．２０まで視野となるが、維持は不透明も維持できない場合１４１．０８－２９、１４０．７６、１４０．３５－３７などが視野となる。また１３９．４８－５２を割れると１３８．００－３３の戻り安値圏、１３６．８０－９７の下ヒゲまで割れると相場は崩れ、１３４．８８－１３５．７２の戻り安値圏までターゲットとなる。ただこの下方ブレイクが、一気に実現するかは不透明も１３４．４１まで割れると１３３．６２－８４の戻り安値圏、１３３．０５や１３２．９５の戻り安値割れると相場は更に崩れ気味となり、１３２円のサイコロジカル、１３１．７８の安値まで割れると１３０円までターゲットとなる。

従ってデイの戦略としては、サイコロジカル的に強い１５４円を前に上値追いは厳しく、一旦戻りがあれば売り狙いから、買いは深押し待ちとなる。

上値は、１５４．８４をストップに、１５４．４０－６０への戻りで売り狙い。ターゲットは、１５３円のミドルが支えると買い戻し優先。この位置の買いは維持を確認した方が得策となることから、出来れば１５３円前後から買い下がり方が良さそう。これも１５２円ミドルまで買い下がりで、ストップは１５２円割れ。この買いのターゲットは、逆に１５３円ミドルが抑える利食いが安全となる。