米雇用統計でも揉み合いが続く？【2021年5月7日】

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おはようございます。だいまんです。

2021年5月7日相場分析です。

昨日のマーケット

昨晩の海外市場は、米週間新規失業保険申請件数や１－３月期非農業部門労働生産性の速報値などの経済指標が予想より強い結果となったが、米長期金利が低下気味となったことで、ドルが軟調な推移となった。米１０年物国債利回りは、１．５８９％から１．５５７％まで下落、堅調な株価もドルの上値を抑えた。

ドル円は、１０９．４０から１０９．００まで下落、ユーロドルは１．２０７２まで反発、ポンドドルは、英ＭＰＣが、政策金利と資産購入規模の据え置きを発表したことで、１．３８５８まで下落後、ホールデンＭＰＣ委員が、国債規模縮小を主張していたことや資産買い入れファシリティで、「国債買い入れペースが遅くなる可能性」が指摘されたことがわかると一転１．３９４１まで上昇したが、その後ベイリー英中銀総裁が、「国債買い入れペースの減速は政策の変更ではない」と発言したことで、再び１．３８６３まで売り込まれた。

一方クロス円では、ユーロ円が１３１．８５まで一時上昇、ポンド円は１５２．１３から１５１．２４で上下、オージー円が８４．９５、ＮＺＤ円は７８．９７、カナダ円は８９．８５まで上昇した。

5月7日の注目材料

08:30 (日) 3月毎月勤労統計調査-現金給与総額 [前年同月比] (前回-0.2％ (-0.4％) 予想-0.2％)
08:50 (日) 4月マネタリーベース [前年同月比] (前回20.8％)
10:30 (豪) 豪準備銀行・四半期金融政策報告公表
10:45 (中) 4月財新サービス業PMI (前回54.3 予想54.3)
未定 (中) 4月貿易収支・米ドル (前回138.0億ドル)
未定 (中) 4月貿易収支・人民元 (前回879.8億元)
未定 (中) 4月輸入 [前年比] (前回38.1％)
未定 (中) 4月輸出 [前年比] (前回30.6％)
12:00 (NZ) 第1四半期RBNZインフレ期待 (前回–)
14:45 (スイス) 4月失業率 (前回3.4％予想3.3％)
15:00 (独) 3月鉱工業生産 [前月比] (前回-1.6％予想2.1％)
15:00 (独) 3月鉱工業生産 [前年同月比] (前回-6.4％予想5.6％)
15:00 (独) 3月貿易収支 (前回181億ユーロ(182億ユーロ) 予想220億ユーロ)
15:00 (独) 3月経常収支 (前回188億ユーロ予想240億ユーロ)
15:45 (仏) 3月貿易収支 (前回-52.49億ユーロ予想-55.00億ユーロ)
15:45 (仏) 3月経常収支 (前回-26億ユーロ)
15:45 (仏) 3月鉱工業生産指数 [前月比] (前回-4.7％予想2.0％)
未定 (日) 4月外貨準備高 (前回1368.5十億ドル)
未定 (中) 4月外貨準備高 [月次] (前回3.17兆ドル)
16:00 (スイス) 4月外貨準備高 (前回930486百万CHF)
17:30 (英) 4月建設業PMI (前回61.7 予想62.1)
19:00 (ユーロ圏) ラガルドECB総裁講演
21:30 (加) 4月新規雇用者数 (前回30.31万人)
21:30 (加) 4月パートタイム雇用者数・季調値 (前回12.78万人)
21:30 (加) 4月フルタイム雇用者数・季調値 (前回17.54万人)
21:30 (加) 4月失業率 (前回7.5％)
21:30 (加) 4月労働参加率 (前回65.2％)
21:30 (米) 4月非農業部門雇用者数 [前月比] (前回91.6万人予想97.5万人)
21:30 (米) 4月政府部門雇用者数 (前回13.6万人)
21:30 (米) 4月民間部門雇用者数 (前回7.8万人予想8.59万人)
21:30 (米) 4月製造業雇用者数 (前回5.3万人予想6.3万人)
21:30 (米) 4月失業率 (前回6.0％予想5.7％)
21:30 (米) 4月U6失業率 (前回10.7％)
21:30 (米) 4月労働参加率 (前回61.5％)
21:30 (米) 4月平均時給 [前月比] (前回-0.1％予想0.0％)
21:30 (米) 4月平均時給 [前年同月比] (前回4.2％予想-0.4％)
23:00 (加) 4月Ivey購買部協会指数 (前回72.9)
23:00 (米) 3月卸売在庫 [前月比] (前回0.6％予想1.4％)
23:00 (米) 3月卸売売上高 [前月比] (前回-0.8％予想1.0％)
28:00 (米) 3月消費者信用残高 [前月比] (前回275.8億ドル予想200.0億ドル)

5月7日の相場見通し

昨晩は、堅調な株価を受けて、リスクオンの展開となりましたが、本日は週末もあって、利食いも出易いことは留意しておきましょう。

経済指標としては、日本では３月毎月勤労統計調査、豪準備銀行・四半期金融政策報告公表、中国では、４月財新サービス業ＰＭＩと貿易収支、ＮＺでは、第１四半期ＲＢＮＺインフレ期待、ユーロ圏では、独仏３月鉱工業生産と貿易収支、英国では４月建設業ＰＭＩ、カナダでは、４月雇用統計とＩｖｅｙ購買部協会指数、米国でも４月雇用統計と３月卸売在庫・卸売売上高などが発表されます。

注目はやはり米雇用統計ですが、事前に発表された４月ＡＤＰ全米雇用報告は予想を下回りましたが、直近の週間新規失業保険申請件数は良好を示しています。若干不透明ですが、今回の非農業部門雇用者数の見通しが、弱めであることも考慮すると堅調な結果が見えるかもしれません。その場合一時的なドル買いとなる可能性が高いでしょうが、ただ、直近の相場は、米雇用統計に対する反応は鈍っています。余程サプライズがない限り、ドルの動きは限定されると見ておきましょう。

その他豪準備銀行・四半期金融政策報告の公表では、インフレ見通しなどが強気となるケース、中国の指標は、無難な結果なら影響は薄く、カナダの雇用統計なども強い結果となる可能性に注目しましょう。

5月7日のデイ・トレード戦略

本日のトレード戦略です。

ドル円

予想レンジ：１０８．６０～１０９．６０
基本戦略：逆張り
予想時間：０７：３４　予想時レート：１０９．０８

上値を１１０．９７でトピッシュとして、調整が日足の雲の上限を若干割り込むも、１０７．４８で維持して、１０９．７０まで再反発。

上値は、１０９．７０を超えて、１０９．７５－９６や１１０．５６－８５の戻り高値圏が視野となるが、上抜けは不透明。こういった位置でレジスタンス形成となるなら上値追いも厳しい。あくまで１１０．９７の高値を超えて、サイコロジカルな１１１．００や１１１．５０などのサイコロジカル、１１１．７１や１１２．２３の戻り高値まで越えると１１２．４４の月足の雲の上限まで視野となるが、この位置は丁度７５．３１のドル円の歴史的な安値から１２５．８６の高値の５０％の位置に相当することで、上抜けは相当厳しい位置となる。

一方下値は、切り上がりを見せる雲の上限となる１０９．０５前後の維持では良いが、維持できない場合、転換線と絡む１０８．７０－９０，１０８．４４の安値を割れると１０８円前後まで視野となるが、維持ではサポート形成となるが、１０７．４８を割れると雲の下限で、１０７．１６のそれ以前の高値、１０６．９４の戻り安値、１０６．３７－６４の戻り安値や１０６．３５の雲の下限まで視野となるが、上昇チャンネルの上限や１０６円のネック・ラインからは買いが入り易い。ただ、１０５．８３－８５の戻り安値を割れると１０５．２０、サイコロジカルな１０５円が視野となるが、更に突っ込み売りは出来ない。ただ、１０４．９２の戻り安値を割れると調整気味となり、１０４．５５－８６まで視野となる。また１０４．４１の戻り安値を割れると相場崩れ気味となるが、ただ、下値には出遅れた雲が控えており、１０４．０５－２０の戻り安値圏で、日足の雲の上限が控える位置が視野となるが、買いが入り易い。ただし割れると雲の下限が位置する１０３．４５－５７まで視野となるが、維持では堅調が続く。このリスクは、１０３．３３の安値を割れるケースで、その場合１０３円方向への調整となるが、維持されると更に突っ込み売りは出来ないが、１０２．９６や１０２．５９を割れると１０２．５０前後のサイコロジカル、１０１．９９の戻り安値、更にサイコロジカルは１０１．５０がターゲットとなるが、引き続き買いが入り易い。最大のリスクは１０１．１９の安値割れとなるが、その場合１００．５８のフィボナッチ・リトレースメント（７５．３１－１２５．８６）までターゲットとなる。ただ、１００円のサイコロジカルを直ぐに割れることは想定できず、買い下がり位置との見方は変わらない。

デイの戦略としては、基本は逆張りが続くが、深押しでは買い狙い。上値は、１０９．７０をストップに、１０９円ミドルまで売り場探し。ただ、ターゲットは１０９円前後の維持では利食いとなる。割れても１０８円後半は利食い優先。一方買いは、もし動きが鈍ければこの１０９円前後も検討されるが、これは維持を確認する必要がありそう。できれば１０８円ミドル方向への調整での買い場探しでストップは１０８．４４割れ。この買いのターゲットは、１０９．００－２０が抑えると利食いで、超えても１０９円ミドルを前にしっかりと利食いたい。また１０８．４４を割れるケースでも、１０８円前後、１０７円後半は買い下がりで、この場合のストップは１０７．４８割れ。ただターゲットは、この場合のターゲットは、１０８．５０－８０がポ冴えると利食いが良い。

カナダドル円

予想レンジ：８９．００～９０．００
基本戦略：押し目買い
予想時間：０７：４７　予想時レート：８９．７２

上昇が、月足の雲の上限を超えて８９．８５まで拡大。更なる上値追いは不透明だが、超えるとサイコロジカルな９０円や９１円、月足の９１．５８－９１．６４の戻り高値圏などが視野となる。ただ、こういった位置は月足の１０６．５２の高値をトップとしたショルダーの上限で上値を押さえ易いことは、留意しておきたい。

一方下値は、転換線と絡む８８．０８－４５の戻り安値の維持では強く、割れても８７．１４－５６の基準線と絡む位置、８６．０１－３５の雲の上限と絡む位置の維持では強いが、８５．４４の戻り安値を割れると、８４．１１－４５の雲の下限と絡む位置が視野となるが、維持では良いが、８３．５２－５９の戻り安値を割れると相場が崩れ始め、８３．０４－２０の戻り安値圏、８１．９７－８２．３５ゾーン、８１．８８の戻り安値、８１．１６－５８順次視野となるが、過去の高値圏からは維持では堅調が続く。ただし、８０．９９を割れると８０．３８－５７の戻り安値、８０．１５の戻り安値を割れると相場的には崩れ気味となり、７９．８２－９４の戻り安値、リスクは７９．２４の戻り安値まで割れると７８．７２、７８．０８－２３まで視野となるが、維持では更に突っ込み売りは出来ないが、７７．９３や７７．６３を割れると調整が７６－７７円ゾーンまで視野となる。このリスクは、７５．５８、７４．７７、７３．７７の安値を順次割れるケースとなる。

従ってデイの戦略としては、クリティカルな位置にあって、上値追いは出来ず、カナダ雇用統計の発表もあって、あくまで深押しがあれば買い狙い。下値は、８８．４４をストップに、８９．１５－２０，８８．６５－９０と買い下がる形。ただターゲットは、現状高値や超えても９０円前後では、しっかりと利食いたい。

また早期に９０円方向のトライがあれば、売りも検討したいが、ストップは高値圏で不透明で、９１円越えなどの遠い位置に設定して、９０円ミドルまで売り上がる気持ちを持ちたい。またこういった売りのターゲットは、下げが甘ければ買い戻し優先で、特に８９円ミドルが支えると利食い、割れても８９．１５－２０を前に下げ渋りでは、利食い優先が安全となる。