リスクオフが続くか？【2021年5月20日】

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おはようございます。だいまんです。

2021年5月20日相場分析です。

昨日のマーケット

昨晩の海外市場は、リスク回避の動きが優勢となった。軟調な株式市場やビッドコインが３０％を超える急落となったことで、欧州市場からドル買いが優勢となった。ビッドコインの急落は、中国が、「金融機関に対して、暗号資産を人民元や外貨に交換するといった業務を禁止する」通知を出したことが嫌気された。また注目のＦＯＭＣ議事録において、複数の参加者が「経済が目標に向けて急速に回復した場合、今後の会合でテーパリング協議を開始するべき」と示唆していたことが判明し、更にドルを後押しした。米１０年物国債利回りは、１．６１８％まで低下後、１．６９２％まで上昇、ＮＹダウは一時５８６ドル安まで下落した。

ドル円は１０９．３４を高値に、米長期金利の低下を受けて１０８．５７まで下落後、ＦＯＭＣ議事録の結果を受けて１０９．３０まで反発、ユーロドルは１．２２４５から１．２１６０まで下落、ポンドドルも１．４０９９まで下落した。　一方クロス円では、ユーロ円が１３３．４４から１３２．０６４、ポンド円が１５４．８２から１５３．５５、オージー円が８４．０５、ＮＺＤ円が７７．９４、カナダ円は９０．５８から８９．６０まで一時値を下げた。

5月20日の注目材料

08:50 (日) 4月通関ベース貿易統計・季調前 (前回6637億円 (6622億円) 予想1439億円)
08:50 (日) 4月通関ベース貿易統計・季調済 (前回2978億円予想704億円)
08:50 (日) 4月通関ベース貿易統計・輸入 [前年比] (前回5.8％)
08:50 (日) 4月通関ベース貿易統計・輸出 [前年比] (前回16.1％)
08:50 (日) 3月機械受注 [前月比] (前回-8.5％予想5.0％)
08:50 (日) 3月機械受注 [前年同月比] (前回-7.1％予想-3.3％)
08:50 (日) 週間対外対内証券売買契約等の状況 [対外中長期債] (前回-736億円)
08:50 (日) 週間対外対内証券売買契約等の状況 [対内株式] (前回1448億円)
10:00 (豪) 5月消費者インフレ期待公表
10:30 (豪) 4月新規雇用者数 (前回7.07万人予想2.00万人)
10:30 (豪) 4月フルタイム就業者数 (前回-2.08万人)
10:30 (豪) 4月失業率 (前回5.6％予想5.6％)
10:30 (豪) 4月労働参加率 (前回66.3％)
10:30 (中) 5月貸出基礎金利・1年物 (前回3.85％)
10:30 (中) 5月貸出基礎金利・5年物 (前回4.65％)
15:00 (独) 4月生産者物価指数 [前月比] (前回0.9％予想0.8％)
15:00 (独) 4月生産者物価指数 [前年比] (前回3.7％)
17:00 (ユーロ圏) 3月経常収支・季調済 (前回259億ユーロ)
17:00 (ユーロ圏) 3月経常収支・季調前 (前回133億ユーロ)
18:00 (ユーロ圏) 3月建設支出 [前月比] (前回-2.1％)
18:00 (ユーロ圏) 3月建設支出 [前年同月比] (前回-5.8％)
19:00 (英) 5月CB受注動向調査 (前回-8
20:50 (ユーロ圏) ラガルドECB総裁講演
21:30 (米) 週間新規失業保険申請件数 (前回47.3万件予想46.0万件)
21:30 (米) 週間失業保険継続受給者数 (前回365.5万人予想364.0万人)
21:30 (米) 5月フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (前回50.2 予想41.9)
21:30 (加) 4月新築住宅価格指数 (前回1.1％)
22:00 (南ア) 南アフリカ準備銀行・政策金利公表 (現行3.50％予想3.50％)
00:00 (加) マックレム加中銀総裁・記者会見
02:00 (米) 米財務省インフレ指数連動10年物国債入札

5月20日の相場見通し

昨晩は、リスクオフの動きが広がりました。本日も株価や米長期金利の動向を睨みながら、神経質な相場展開となりそうです。

金融政策としては、中国人民銀行が貸出金利、南アフリカ準備銀行が政策金利を公表します。一応据え置きが想定されていますので影響は少なそうです。

経済指標としては、日本では、４月スーパー販売額、４月通関ベース貿易統計と３月機械受注、豪州では、５月消費者インフレ期待と４月雇用統計、ユーロ圏では、独４月生産者物価指数、ユーロ圏３月経常収支と建設支出、英国では５月ＣＢ受注動向調査、米国では、週間新規失業保険申請件数、５月フィラデルフィア連銀製造業景気指数と４月景気先行指標総合指数、カナダでは４月新築住宅価格指数が発表されます。

注目は豪州の雇用統計と米週間新規失業保険申請件数となりそうです。

豪州や米国では、感染者数の減少傾向を受けて良好な結果見えるかが焦点です。特に米国では、４月雇用統計の悪化が、ドルを押し下げていますが、一方で失業保険申請者数は、減少傾向を見せています。良い結果が見えた場合、５月雇用統計の大幅改善の期待感となりそうです。昨日ＦＯＭＣ議事録では、一部の参加者が、テーパリング協議の開始を示唆しているようです。今後６月のＦＯＭＣにおいて、こういった思惑が高まるなら、米長期金利の高止まりや株安が、ドル相場を下支えするか注目しましょう。

要人発言としては、ラガルド総裁は、新味のない話が続くなら影響はすくないでしょうが、一部に欧州も早期にテーパリングを開始するとの思惑も出ているようです。ただ、否定的な発言が出易く、その場合ユーロ相場に失望の動きもありそうです。

また、マックレム加中銀総裁の記者会見では、既に中銀がテーパリングの開始を示唆していますが、更にタカ派的な発言が出た場合、カナダドル相場を支える動きが見えるかもしれないので、注目しておきましょう。

5月20日のデイ・トレード戦略

本日のトレード戦略です。

ユーロポンド

予想レンジ：０．８５９０～０．８６７０
基本戦略：逆張り
予想時間：０７：１９　予想時レート：０．８６２７

ユーロポンド相場は、０．９１５７や０．９２１８－３０でダブルトップ的に上ヒゲをつけて、日足の長期サポートを割り込んで０．８４７２まで下落も、この安値を維持して下げ止まりを見せている。

上値は、０．８６４０の基準線から０．８６５６の雲の上限が抑えると弱く、超えて０．８６９１－０．８７１０の戻り高値圏が視野となるが、上抜けは不透明も、０．８７２０や０．８７３１の戻り高値を超えると一定のあく抜け感から０．８７８５０、０．８７９２－９８などが視野となるが、売りが出易い。超えて０．８９１９－３５，０．８９８９－９７、０．９０３７－４９、０．９０７７－０．９１０６が順次視野となるが、やれやれの売りが出易い。あくまで０．９１５７や０．９２１８－３０の上ヒゲを超えて０．９２５９まで視野となるが、上抜けは不透明。ただ、ユーロポンドは、こういった上昇では、ほとんどのケースが上ヒゲで終わることは留意しておきたい。あくまで、０．９２９２を超えて、０．９３２５、０．９３８８なども視野となるが、０．９４９８の高値を越えるかは不透明。ただ、もし超えるなら０．９６１６の２０１６年１０月の不透明な上ヒゲまで視野となる。

一方下値は、０．８５８２の雲の下限と絡む位置が維持すると良いが、割れると０．８５のサイコロジカル前後までターゲットとなる。維持できるかは不透明も、この位置で安値からのサポート形成ができるなら、更に突っ込み売りは出来ない。ただし、維持出来ずに０．８４７２を割り込むと、月足からは０．８４２６、０．８３３９の戻り安値までターゲットとなる。一旦こういった位置は買いが入り易いと見るが、このリスクは０．８２８２や０．８２７３の安値割れとなる。

従ってデイの戦略としては、若干レンジ推移が続いており、逆張り的も、早期はサポートの０．８６前後の維持では買い狙い。ストップは０．８５８２割れ、または、０．８５６０割れをストップに、買い下がりで、ターゲットは、レジスタンスが控える０．８５６０－８０のＣａｐでは利食いとなる。またこの位置から０．８７００までの売りは、ストップを０．８７２０越え。この売りのターゲットは、０．８６００－２０ゾーンの維持では買い戻しとなる。

豪ドル円

予想レンジ：８４．００～８５．００
基本戦略：戻り売り
予想時間：０７：４６　予想時レート：８４．３１

上昇が８５．８１まで拡大も現状はトピッシュとなる形。

上値は、転換線の８４．９３、８５．１５－４５の戻り高値が抑えると弱い。８５．８１を越えて、サイコロジカルや８６円や８７円、月足からは、８７．２０の窓の下限、８８．１２や８９．０８の戻り高値が視野となるが、９０．３０の２０１７年の高値越えは不透明となる。

一方下値は、８３．９５－８４．０５の戻り安値、８３．８１の雲の上限、８３．５１の戻り安値維持では良いが、８３．０３の戻り安値を割れると、雲の下限となる８２．６２まで視野となるが、維持では堅調が続くが、８２．２９や８１．９９の戻り安値まで割れると調整が深まり、８１．０９－４１、８０．６８を割れると７９．５４－８０．０５、７９．２１の戻り安値まで割れると７８．３５－９９，７７．５０－８９，７６．４６－７７．１２，７５．７３－７６．０９なども視野となるが、７５．４１の安値まで割れると７４．５７－７５．０８の戻り安値圏、７３．６２－７４．０８まで視野となるが、維持されると更に突っ込み売りは出来ない。このリスクは７３．１４を維持出来ずに、７２．５４の安値まで割れるケースで、その場合過去の揉み合いゾーンとなる６７．３０－７０．１８ゾーンまで視野となるが、フィボナッチ・リトレースメントや日足のサポートと合わせても良い位置となる。リスクはこれを維持できないケースだが、それでも６４．４１、６２．７６の戻り安値を割れるような調整は、現状あまり想定していない。

従ってデイの戦略としては、突っ込み売りは難しいが、反発では売り狙い。ストップを８５．１８越えにおいて、８４．８０－００への戻りを売って、ターゲットは、８４．０５の戻り安値維持では買い戻し。また超える動きでは、８５．５０－７０は売り直しで、ストップは８５．８１越えとなる。一方買い狙いは、８３．９４－８４．０５ゾーンが維持されることを確認して買っても、同様にターゲットは８４．８０－００が抑えると利食い。また割れるケースでは、８３円ミドルを買って、ストップは８３．０３割れ。この買いの場合のターゲットは、８３．９４－８４．０５が抑えると利食い、超えても８４円ミドルでは、しっかりと利食って置きたい。

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