ＥＣＢ理事会で荒れた動き【2020年9月10日】

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おはようございます。だいまんです。

2020年9月10日の相場分析です。

昨日のマーケット

昨日の市場は、ドルの買い戻しが優勢でスタートも、米国株の大幅反発を受けてリスク・オフの動きに巻き戻しが優勢で引けました。ドル円は１０５．７９から１０６．２７の小動きが続き、ユーロドルは１．１７５３を安値に、ＥＣＢ関係者筋の話として「ＥＣＢ当局者は経済見通しへの自信を深めている」との報道を受けて、１．１８３４まで買い戻されました。また、ポンドドルも、１．２８８５を安値に、英国の「国内市場法案」を受けて、ＥＵに離脱に関する交渉の一時停止を求めないとの報道を受けて、１．３０２４まで反発しています。一方クロス円では、リスク・オフの巻き戻しから、ユーロ円が１２４．４３の安値から１２５．６４、ポンド円が１３６．７５から１３８．３７まで買い戻しが優勢となっています。

9月10日の注目材料

08:01 (英) 8月英RICS住宅価格指数 (前回12 予想25)
08:50 (日) 週間対外対内証券売買契約等の状況 [対外中長期債] (前回-1151億円)
08:50 (日) 週間対外対内証券売買契約等の状況 [対内株式] (前回-5905億円)
08:50 (日) 7月機械受注 [前月比] (前回-7.6％予想2.0％)
08:50 (日) 7月機械受注 [前年同月比] (前回-22.5％予想-18.2%)
未定 (中) 8月マネーサプライ M2 (前年比) – 2020/8 (前回10.7％)
未定 (中) 8月人民元建て新規融資 (前回9927億人民元)
未定 (中) 8月人民元建て融資残高 [前年比] (前回13％)
未定 (中) 8月社会融資総量 (前回16940億人民元)
15:45 (仏) 7月鉱工業生産指数(前月比) (前回12.7％予想4.9％)
20:45 (ユーロ圏) 欧州中央銀行・政策金利公表 (現行0.00％予想0.00％)
20:45 (ユーロ圏) スタッフの経済見通し公表、
21:30 (ユーロ圏) ラガルドECB総裁・定例記者会見
21:30 (米) 8月卸売物価指数 [前月比] (前回0.6％予想0.2％)
21:30 (米) 8月卸売物価指数 [前年同月比] (前回-0.4％予想-0.4％)
21:30 (米) 8月卸売物価指数・コア指数 [前月比] (前回0.5％予想0.2％)
21:30 (米) 8月卸売物価指数・コア指数 [前年同月比] (前回0.3％)
21:30 (米) 週間新規失業保険申請件数 (前回88.1万件予想83.0万件)
21:30 (米) 週間失業保険継続受給者数 (前回1325.4万人)
23:00 (米) 7月卸売在庫 [前月比] (前回-1.4％予想-0.1％)
23:00 (米) 7月卸売売上高 [前月比] (前回8.8％)
00:00 (米) 週間原油在庫 (前回-936.2万バレル)
01:30 (加) マックレム加中銀総裁ビデオ講演
02:00 (ユーロ圏) ラガルドEC総裁講演(独連銀イベントでオンライン)
02:00 (米) 30年物国債入札(230億ドル)

9月10日の相場見通し

昨日も株価の動きに相場が一喜一憂する展開でしたが、本日は注目のＥＣＢ理事会が開催されます。この結果次第で、ドルが大きな動きを示すか注目しましょう。

ＥＣＢ理事会では、今回は政策の変更は特別想定されていません。これ自体は織り込みですので、影響は少ないですが、同時にＥＣＢスタッフの経済見通しが公表されます。前回は、コロナ騒動の真っ最中でしたので、今回は見通しの引き上げが想定されています。タカ派的な見方がユーロ相場を支えるか注目となりますが、一方でＥＣＢ高官によるユーロ高懸念発言が、直近のユーロ相場を押さえています。ラガルドＥＣＢ総裁の定例記者会見などで、こういった見方が否定される可能性もありそうです。ＥＣＢ理事会が、ユーロ相場の買い戻しにつながるか注目しましょう。その他経済指標としては、日本の７月機械受注、中国の８月融資残高、仏７月鉱工業生産指数、南アの第２四半期経常収支、７月金・鉱工業生産と製造業生産、米国では、８月卸売物価指数、週間新規失業保険申請件数、７月卸売在庫・卸売売上高が公表されます。

経済指標に対する関心度が低下していますが、米国の週間新規失業保険申請件数の結果樹次第では、相場が一定の反応を示す可能性には注意しておきましょう。
その他新型コロナウイルス関連、米中関係や米大統領選挙に関する報道、株価の荒れた動きなども、注視して対応しましょう。

9月10日のデイ・トレード戦略

本日のトレード戦略です。

ドル円

予想レンジ：１０５．５０～１０６．５０
基本戦略：逆張り
予想時間：06：00　予想時レート：106.18

下値を１０５．１０－２０で支えて、反発が日足の雲の中に突入も鈍い動きが続いている。上値は１０６．５１－５５の戻り高値を超えて、降りて来る日足の雲の上限となる１０７．０２が視野となるが、こういった位置が上値を押さえると上値追い出来ない。あくあまで１０７．０５を超えて、１０７円ミドル方向、１０７．５４の戻り高値を超えて、１０８円のサイコロジカルが視野となるが、それでも１０８．１７の戻り高値を超えるまではあく抜け感は出ない。

下値は日足の雲の下限が１０５．６６まで落ちることで、総じて１０５円ミドルが支えるとサポートから堅調だが、１０５．１０－２０や１０５円をしっかりと割れると１０４円ミドルまでターゲットとなる。ただこれも維持では、直ぐに下落は進まないが、こういった下落があった場合、上値が相当重くなりそう。最大のリスクは１０４．１９割れとなることは変わらない。

デイでは、ＥＣＢ理事会でドルが荒れても、ドル円が大きな動きとなる可能性は低そう。引き続き逆張り的な戦略が検討される。上値は、１０６．５０方向への上昇があれば、売りを狙って、このストップは１０６．５５越え。超えても１０６円後半から１０７円までは売り直しで、このストップは、一旦１０７．０５越えて対応したい。またこの位置を超えても順張りは止めて、１０８．１７をストップに、再度１０７円ミドル、１０７円後半と売り上がりとなる。

一方下値は、１０６円が維持すると強い可能性があることで、１０６円前後を買っても、１０５．７９や１０５．５９をストップとするか、１０５．５０前後、１０５．３０まで買い下がっても、ストップは１０５．１０－２０割れとなる。　またこういった下落があった場合、１０６円前後が上値を抑えるなら利食いを優先しておきたい。

ユーロドル

予想レンジ：１．１７００～１．１９００
基本戦略：大きめの動きで逆張り
予想時間：06:00　予想時レート：1.1807

反発を１．２０１１でＣａｐされて、調整が昨日指摘した１．１７５４－６５ゾーンに到達も、これを維持している。ただ、未だスロー・ストキャスティクスは下落傾向を維持しており、直ぐに下値を拡大せずとも、上値が１．１８４９－６５ゾーンの戻り高値圏が抑えると弱く、日足の基準線と転換線が１．１８６２－８２ゾーンに控えており、こういった位置から１．１９００－３０、１．１９５０前後や１．２０が再度、上値を抑えるなら上値追いは出来ない。あくまで１．２０１１を超えて、１．２０５５－９０、１．２１６７の月足の雲の上限がターゲットとなる。

一方下値は、昨日の安値１．１７５３が次のチェック・ポイントとなるが、この維持では、揉み合い気味も、割れると急上昇を支えるサポート割り込むこととなり、１．１６９５の戻り安値まで割り込むと相場の転換が確認される。その場合、パラレル・サポートとなる１．１６前後、更に割れるとそれ以前の高値１．１４９５から１．１４２２ゾーンが視野となるが、日足の雲が重なり買いが入り易い。またもし割れても１．１２－１．１４ゾーンは、揉み合いを経たゾーンで、こちらも買いが入り易いだろう。あくまで１．１１６８の戻り安値を割れるまでは、堅調相場が続くと見たい。

本日は、ＥＣＢ理事会の結果次第で、相場が荒れる可能性があるので注意が必要となるが、既にユーロ高けん制や強い経済見通しが発表されるとの思惑は織り込んでいることで、こういった面が明らかになっても、織り込み済みで、逆の反応となるリスクがあることは注意しておきたい。

戦略としては、大きな動きが見えた場合に逆張りが検討される。上値はまず１．１８６６の高値をストップに、１．１８ミドルへの反発で売り狙い。また超えても１．１９３０をストップに、１．１９までの反発では売り直して考えたい。ただ、こういった反発の利食いは、１．１７８５－９５などが維持されると買い戻しとなる。あくまで１．１７５２を割れて、１．１７前後がターゲットとなるが、本日こういった下落には、よほどショックなニュースが必要となりそうだ。また買い戦略は、１．１７５３を守る動きが続くならこれをストップに、手前で買いとなるが、それでも１．１８ミドルが抑えると利食い優先が良い。また割れるケースからは、次のポイントが１．１６９６となることで、これを前に１．１７前半を買い下がっても、割れるとトレンドが崩れることで、倍返しも検討される。その場合のターゲットは、１．１６ミドルを前にしっかりと利食いながら対応したい。