リスクオフが強まる可能性に注意【2021年3月22日】

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おはようございます。だいまんです。

2021年3月22日相場分析です。

昨日のマーケット

金曜日の海外市場は、米連邦準備理事会が、米銀行の自己資本比率に影響する「補完的レバレッジ比率（ＳＬＲ）」の特例措置を延長せず、予定通り３月末で終了すると発表したことを受けて、米長期金利が高止まり、ＮＹダウが、一時３５７ドル安まで下落したことなどから、リスク回避の動きが広がった。ただ、ナスダック株価指数は、１３６ポインド高まで上昇、プラス圏で引けたこともあって、ドル売りも限定された。

ドル円は、１０８．６１を安値に１０９．０５まで反発、ユーロドルが１．１８７４、ポンドドルは、１．３８３１まで下落した。

一方クロス円では、ユーロ円が１２９．３２、ポンド円は１５０．５７、オージー円は８４．１２、ＮＺＤ円は７７．８４、カナダ円は８６．８２まで一時売りに押された。

3月22日の注目材料

南アフリカ市場休場(人権の日)
10:30 (中) 中国人民銀行・3月貸出基礎金利1年物公表 (現行3.85％)
10:30 (中) 中国人民銀行・3月貸出基礎金利5年物公表 (現行4.85％)
14:00 (日) 1月景気先行指数・改定値 (前回99.1)
14:00 (日) 1月景気一致指数・改定値 (前回91.7)
18:00 (ユーロ圏) 1月経常収支・季調済 (前回367億ユーロ)
18:00 (ユーロ圏) 1月経常収支・季調前 (前回519億ユーロ)
21:30 (米) 2月シカゴ地区連銀全米活動指数 (前回0.66)
22:00 (米) パウエルFRB議長、ラガルドECB総裁・BISイノベーションサミット参加
23:00 (米) 2月中古住宅販売件数 [年率換算件数] (前回669万件予想650万件)
23:00 (米) 2月中古住宅販売件数 [前月比] (前回0.6％予想-2.8％)
23:00 (米) バーキン・リッチモンド連銀総裁講演
00:15 (ユーロ圏) シュナーベルECB専務理事講演
00:30 (ユーロ圏) パブロヘルナンデス・スペイン中銀総裁講演
02:00 (米) デイリー・サンフランシスコ連銀総裁講演
02:30 (米) クオールズFRB副議長講演(Liborに関するシンポジウム)
国際決済銀行（BIS）イノベーションサミット（25日まで）

3月22日の相場見通し

先週も米長期金利や株価の動きに振らされる相場展開となりましたが、今週は、主要中銀のイベントを経過して、相場が落ち着きを取り戻すか注目となります。

ただ、今週は重要な経済指標の発表のない中、パウエルＦＲＢ議長やイエレン財務長官の議会証言に加えて、イベント絡みで多くの金融政策関連の要人発言が続きます。発言次第では、長期金利や株価の動きが不安定となる可能性に注意が必要となりそうです。特にＦＲＢ関連では、楽観的な見通しが引き続き示された場合、米長期金利を更に押上げ、株価の下落を招くなら、リスクオフの相場展開となる可能性に留意して対応しましょう。

本日の経済指標としては、中国人民銀行の貸出基礎金利公表、日１月景気先行指数・改定値、ユーロ圏１月経常収支、米２月シカゴ地区連銀全米活動指数と２月中古住宅販売件数などが発表されます。

ただ、重要度の高い経済指標の発表はありません。相場に対する影響はなさそうです。

本日も引き続き米長期金利や株価の動向に注目して対応しましょう。

3月22日のデイ・トレード戦略

本日のトレード戦略です。

ドル円

予想レンジ：１０８．１０～１０９．１０
基本戦略：戻り売り
予想時間：０７：０８　予想時レート：１０８．７７

ドル円は、日足の雲や１２３．２３の高値からのレジスタンスを超えて、１０９．３６まで上昇も現状は上げ渋っている。ただ、下値も１０８円ミドル・アンダーが堅く、次のこういったブレイクが相場の焦点となる。

上値は、１０９円前後が抑えると弱いが、１０９．３６を超えて、１０９円ミドル、１０９．６９の戻り高値を超えると１０９．８５の昨年６月の高値が視野となるが、サイコロジカルな１１０円と含めて、一定の利食いが入り易く、更なる上昇は不透明となる。また、１１０．５０、１１１．００や１１１．５０などのサイコロジカルが上値を抑える可能性が残っているが、１１１．７１や１１２．２３の戻り高値まで越えると上昇トレンドが拡大する。

一方下値は、１０８．２２－４８の戻り安値が維持されると更に突っ込み売りは出来ないが、維持出来ずに、１０７．８２－９８の窓の下限を割り込むと、１０７．１６のそれ以前の高値から１０６．９４の戻り安値で基準線と絡む位置、１０６．３７－６４の戻り安値が視野となるが、上昇チャンネルの上限や１０６円のネック・ラインからは買いが入り易い。ただ、１０５．８３－８５の戻り安値を割れると１０５．２０、サイコロジカルな１０５円が視野となるが、更に突っ込み売りは出来ない。ただ、１０４．９２の戻り安値を割れると調整気味となり、１０４．５５－８６まで視野となる。また１０４．４１の戻り安値を割れると相場崩れ気味となるが、ただ、下値には出遅れた雲が控えており、１０４．０５－２０の戻り安値圏で、日足の雲の上限が控える位置が視野となるが、買いが入り易い。ただし割れると雲の下限が位置する１０３．４５－５７まで視野となるが、維持では堅調が続く。このリスクは、１０３．３３の安値を割れるケースで、その場合１０３円方向への調整となるが、維持されると更に突っ込み売りは出来ないが、１０２．９６や１０２．５９を割れると１０２．５０前後のサイコロジカル、１０１．９９の戻り安値、更にサイコロジカルは１０１．５０がターゲットとなるが、引き続き買いが入り易い。最大のリスクは１０１．１９の安値割れとなるが、その場合１００．５８のフィボナッチ・リトレースメント（７５．３１－１２５．８６）までターゲットとなる。ただ、１００円のサイコロジカルを直ぐに割れることは想定できず、買い下がり位置との見方は変わらない。

デイの戦略としては、早朝からギャップダウンの動きとなっており、この展開からは、１０９．３６が当面の高値となる可能性があり、１０９円方向への反発から売り場を探して、ストップを１０９．３６越えとしたい。ターゲットは、まず１０８．５０が維持されると利食いも、割れるなら１０８．２４－４８ゾーンの動向を見る形から、ここも維持されると買い戻しとなるが、こういった下落では、再度戻りでは売り直すのも良いかもしれない。あくまで１０８．２４－４８ゾーンを割れて、１０８円を手前に利食いが理想的。また、この位置への下落では買いも狙いたい。ストップは近めなら１０７．８２割れまたは、１０７．１１６や１０６．９４割れをストップに、買い下がるのも一考となる。ただ、こういった下落での利食いは、早朝のギャップとなる１０８．８０前後が抑えると利食い優先が良い。

トルコリラ円

当面の予想レンジ：１２．００～１５．００
当面の基本戦略：慎重に下値を確認して買い場探し
予想時間：０６：１０　予想時レート：１３．００

週末、トルコがイスタンブール条約から脱退、エルドアン大統領が、３回連続して利上げを実施したアーバル・トルコ中銀総裁を解任したことで、トルコリラ相場が急落しています。

折角１２．０２の安値から堅調に反発してきたトルコリラ円相場も、週初の早朝から大きく調整しています。週末の終値が１５．０８ですから、２円近い下落ですので、一部暴落とも言えそうです。

材料として指摘されている「イスタンブール条約」とは、２０１１年５月１１日にトルコのイスタンブールで署名された「女性に対する暴力と家庭内暴力の防止と撲滅に関する欧州評議会条約」のことですが、ここからの離脱が、欧州との関係悪化につながるとの思惑となっています。また、中銀総裁の解任は、３回の連続利上げが、「利下げこそが、インフレを抑える」と主張するエルドアン大統領の怒りをかったと見られますが、今後ハト派で、エルドアン大統領に迎合する中銀総裁を指名する可能性が、懸念となっています。

次の総裁指名や中銀の理事会の今後の動向次第ですが、更にトルコリラ売りが強まる可能性に留意しましょう。

一方テクニカル面で、トルコリラ円は１２．０２の安値からそれまで上値を押さえていた２００日移動平均を超えて、１５．２４まで上昇していました。下記日足や月足チャート（２０２１年３月１９日時点）からモメンタムを示すスロー・ストキャスティクスも反転上昇となって、今後更に上昇期待が持てたものが、今朝の１３円割れまでの下落で、全ての高環境を崩しています。こういた急落では、買いは慎重さが求められますが、ただ、１２．０２の安値を守れるなら更に調整が深まるとも思えません。

ここはしっかりと下げ止まりを確認して対応しましょう。

従って、若干ベンチャー気味ですが、中期的な戦略として１２円ミドル程度から買い場を探してみるのも面白いかもしれません。ストップは１２円割れとして、買い下がりの余裕を持って対応しましますが、　ただターゲットは、１５．４６－１６．１５のネック・ラインを超えることは、当面余程の好材料が出ない場合難しく、直近高値の１５．２４と合わせて、こういった位置を前に上げ渋るなら利食って置くのが安全となりそうです。