米経済指標で波乱はあるのか？【2021年4月15日】

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おはようございます。だいまんです。

2021年4月15日相場分析です。

昨日のマーケット

昨晩の海外市場は、特別な材料もなく、米長期金利の動きが限定されたこともあって、総じて揉み合い気味の展開に終始した。米１０年物国債利回りは、１．６１３％から１．６４８％まで上昇後、１．６２９％まで低下した。株価面では、ＮＹダウが、好調な米金融機関決算を受けて一時２３３ドル高まで上昇も、午後になって値を消し、ナスダックやＳ＆Ｐは軟調な終了に終わった。また、パウエルＦＲＢ議長のインタビュ－では、「２０２２年末まで政策金利は引き上げられない可能性は高いが、データ次第ではある」、「量的緩和の縮小は利上げのかなり前となる可能性」と示されたが新味はなく、米地区連銀経済報告では、「米経済活動は緩やかなペースで拡大した」、「物価は前回報告からわずかに加速した」などと指摘されたが、相場への影響は限られた。

ＮＹダウは一時２３３ドル高から値を消し、ナスダックやＳ＆Ｐは軟調な終了となった。

ドル円は１０９．１０まで一時反発、ユーロドルは、ＥＣＢ要人の緩和継続の発言が続いたが１．１９８７まで反発、ポンドドルは、１．３８０９から１．３７５１で上下した。

一方クロス円では、ユーロ円が１３０．５８まで上昇、ポンド円は１５０．４６から１４９．８０で上下、オージー円が８４．３０、ＮＺＤ円は７７．９１、カナダ円は８７．１７まで反発した。

4月15日の注目材料

07:05 (米) カプラン・ダラス連銀総裁「国内外の経済問題に関する討論会参加」
07:45 (NZ) 3月食品価格指数 (前回-0.9％)
未定 (韓) 韓国中銀・政策金利公表 (現行0.50％予想0.50％)
08:50 (日) 週間対外対内証券売買契約等の状況 [対外中長期債] (前回3770億円)
08:50 (日) 週間対外対内証券売買契約等の状況 [対内株式] (前回9784億円)
10:00 (豪) 4月消費者インフレ期待
10:30 (豪) 3月新規雇用者数 (前回8.87万人予想3.50万人)
10:30 (豪) 3月失業率 (前回5.8％予想5.7％)
10:30 (豪) 3月フルタイム就業者数 (前回8.91万人)
10:30 (豪) 3月労働参加率 (前回66.1％予想66.1％)
未定 (日) 黒田東彦日銀総裁・あいさつ(支店長会議)
未定 (日) 日銀地域経済報告(さくらレポート)
15:00 (独) 3月消費者物価指数・改定値 [前月比] (前回0.5％予想0.5％)
15:00 (独) 3月消費者物価指数・改定値 [前年同月比] (前回1.7％予想1.7％)
15:00 (独) 3月卸売物価指数 [前年比] (前回2.3％)
15:00 (独) 3月卸売物価指数 [前月比] (前回1.4％)
15:45 (仏) 3月消費者物価指数・改定値 [前月比] (前回0.6％予想0.6％)
15:45 (仏) 3月消費者物価指数・改定値 [前年同月比] (前回1.1％予想1.1％)
20:00 (トルコ) トルコ中銀・政策金利公表 (現行19.00％予想19.00％)
21:30 (加) 2月製造業出荷 [前月比] (前回3.1％予想-1.0％)
21:30 (米) 週間新規失業保険申請件数 (前回74.4万件予想70.0万件)
21:30 (米) 週間失業保険継続受給者数 (前回373.4万人予想370.0万人)
21:30 (米) 4月フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (前回51.8 予想40.0)
21:30 (米) 4月NY連銀製造業景気指数 (前回17.4 予想18.5)
21:30 (米) 3月小売売上高 [前月比] (前回-3.0％予想5.5％)
21:30 (米) 3月小売売上高・除自動車 [前月比] (前回-2.7％予想4.8％)
22:15 (米) 3月鉱工業生産 [前月比] (前回-2.2％予想2.6％)
22:15 (米) 3月設備稼働率 (前回73.8％予想75.6％)
23:00 (米) 2月企業在庫 [前月比] (前回0.3％予想0.5％)
23:00 (米) 4月NAHB住宅市場指数 (前回82 予想84)
24:30 (米) ボスティック・アトランタ連銀総裁「討論会参加」
03:00 (米) デイリー・サンフランシスコ連銀総裁講演
28:45 (米) クラリダFRB副議長「シャドウオープンマーケット委員会出席」
05:00 (米) メスター・クリーブランド連銀総裁講演
05:00 (米) 2月対米証券投資 (前回1063億ドル)
05:00 (米) 2月対米証券投資・除短期債 (前回908億ドル)
米財務省・半期為替報告書発表
米国3年物国債(300億ドル)、5年物国債債(449億ドル)償還

4月15日の相場見通し

若干揉み合い気味の相場展開となっています。本日は、米小売売上高の結果を受けた米長期金利の動向に注目ですが、強い米消費者物価にも、米長期金利が上げ渋っています。一定の織り込みがあることで、相場に新たな材料が見えるまでは、同様の展開が続くと見ておきましょう。

金融政策としては、韓国中銀とトルコ中銀が政策金利を公表します。韓国中銀の影響はないですが、トルコ中銀に関しては若干注意が必要となりそうです。

特に今回の会合は、アーバル総裁解任後に就任したサハプ・カブチオル総裁の初会合になります。同氏は利下げ支持派と見られています。エルドアン大統領の意向通り、利下げに踏み切った場合、またぞろトルコリラ売りが強まる可能性に留意しておきましょう。

経済指標としては、ＮＺ３月食品価格指数、豪３月雇用統計、日銀地域経済報告(さくらレポート)、独３月消費者物価指数・改定値と卸売物価指数、仏３月消費者物価指数・改定値、加２月製造業出荷、米国では、週間新規失業保険申請件数、４月フィラデルフィア連銀製造業景気指数とＮＹ連銀製造業景気指数、３月小売売上高、３月鉱工業生産・設備稼働率、２月企業在庫と４月ＮＡＨＢ住宅市場指数などが発表されます。

経済指標の結果に対する反応が限定される状況が続いていますが、本日は重要な指標が多く、結果を受けて一定の動きが見えるか注目しましょう。

特に豪雇用統計は、良好な結果が豪ドル相場の買い要因となる可能性、一方米国では、週間新規失業保険申請件数や３月小売売上高　４月フィラデルフィア連銀製造業景気指数とＮＹ連銀製造業景気指数などの結果を受けて、米長期金利が下支えされるとドルに買い戻しも出易いでしょう。

要人発言の機会も多いですが、サプライズがなければ影響は見えないでしょう。また米財務省が、半期為替報告書を発表します。現状特別自国通貨安を強めている国は見当たらず、操作国の認定があっても、直接金融市場に影響を与えることは少なそうです。

その他、本日は、米国債の償還日です。東京仲値やロンドン・フィキシングのタイミングで、一定の円買いが出る可能性の留意しておきましょう。

4月15日のデイ・トレード戦略

本日のトレード戦略です。

豪ドルドル

予想レンジ：０．７６６０～０．７７５０
基本戦略：戻り売り
予想時間：０７：２７　予想時レート：０．７７２７

上昇が０．８００８でトピッシュなり、日足の雲を割り込むも、現状は０．７５３２を維持して、戻り歩調。

上値は、０．７７４７－７３の戻り高値圏、日足の雲の上下限が０．７７６３－８６に位置しており、こういった位置が上値を抑えると弱い。０．７８５０の戻り高値を超えて、０．７８８４の戻り高値、０．７９００や０．７９５０のサイコロジカルが視野となるが、抑えると上値追い出来ない。あくまで０．８００８の直近高値を超えて０．８０６８や０．８３３７の２０１８年の戻り高値が視野となるが、こういった位置の上抜けは現状不透明となる。

一方下値は、０．７５８３－０．７６３５の戻り安値圏の維持では良いが、０．７５３２を割れると調整が深まり、０．７５１５、０．７４６２の下ヒゲ、０．７３７４－０．７４２３の戻り安値まで視野となるが、この位置はそれ以前の高値圏で、維持では更に突っ込み売りは出来ないが、維持できない場合０．７３３９―５２、０．７２５５―８１まで視野となるが、この維持は不透明も０．７２２３の安値まで割れると、ロングランのサポートを崩す形から０．７０２９－５０まで視野となる。また０．６９９２安値まで割れると下落が加速する可能性となり、０．６８７８－７３ゾーン、０．６８１０－３３ゾーンまでターゲットとなる。この維持では更に突っ込み売りは出来ないが、０．６７７８の戻り安値まで割れと過去のレンジゾーンとなる０．６２５５－０．６５７１までターゲットとなる。

従ってデイの戦略としては、昨日の急上昇で上値追いは出来ない。ただ、豪雇用統計次第では、もう一段の反発の可能性があることは注意しておきたい。

まずは、０．７７３８の昨日の高値が抑えることが確認できるなら、この位置をストップに売って、ターゲットは、０．７６６０－８０ゾーンが維持されると利食いとなる。また超えるケースでは、０．７８５０をストップに、０．７７５５－８５、０．７８００まで売り場探し。この売りのターゲットは、０．７７２０－４０が維持されると利食いが安全となる。

一方買いは、０．７６４０－８０ゾーンを慎重に買い下がって、ストップは０．７５８３割れ。この買いのターゲットは、０．７７３８の現状の高値を前に、上げ渋りでは利食いが良い。

トルコリラ円

当面の予想レンジ：１２．５０～１４．００
当面の戦略：慎重に押し目を待って買い狙い
予想時間：０７：３７　予想時レート：１３．４５

トルコリラ円相場は、エルドアン大統領が、３回連続して利上げを実施したアーバル・トルコ中銀総裁を解任したことで、急落となった戻り安値１２．８０からは反発気味の相場展開ですが、この戻りも１４．０５や１３．８１でＣａｐされて、上昇もおぼつかない展開。

既に上値は、１３．５６－６２の戻り高値が抑えると弱い形。基準線と絡む１３．８９や１４．０５の戻り高値を超えて、一定の上昇期待から、１４．１８－５０の日足の雲が絡む位置、１４．７７の日足のギャップの下限が視野となるが、１５．１４や１５．２７の戻り高値を越えるまでは、本格反騰の期待は持たない方が良さそうだ。

一方下値は、１３．０５－１８の戻り安値圏や１３．００のサイコロジカルが維持されると良いが、維持出来ない場合、１２．８０の直近安値を割れると最安値の１２．２０までポイントが薄くなるので注意。ただ、１２．５０前後などが維持されると良いが、もし維持出来ずに、１２．２０を割り込むと歴史的な安値圏でポイントが不透明となることは留意しておきたい。

一応当面の戦略としては、本日の理事会で利下げが行われるかは不透明だが、実施された場合、サハプ・カブチオル新総裁に対する失望感が高まるので注意。特にエルドアン大統領は１０％以下の政策金利を求めていることもあって、これに新総裁が同調するとの見方が高まった場合、大きく相場が調整する可能性もあるので、中途半端な位置では買えない。あくまでこの結果を見て対応するのが無難だが、ベンチャー気味だが、もし１２．５０前後への調整があれば買いを検討したい。この買いは余裕を持つ必要があるが、維持できない場合は、１２．２０を割れるリスクがあることで、次のナンピンとしては、１２．００前後で検討する形。こういった買いは、ストップを置かないで対応する必要があることで、レバレッジは低めが推奨される。ターゲットは、こういった位置が維持されても、上値は１４円を前に重い可能性が高く反発ではしっかりと利食う前提での対応としたい。

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